业绩数据 - 2025年和2024年上半年营收分别为2030.9043万美元和382.6875万美元[116] - 2025年和2024年上半年净亏损分别为279.6993万美元和1492.1782万美元[116] - 2025年上半年经营活动净现金使用量为557.7823万美元，2024年为59.0727万美元[117] - 2025年上半年融资活动提供的净现金为476.1135万美元，2024年为48.7507万美元[117] - 2025年上半年现金及现金等价物净变化为 -64.612万美元，2024年为 -36.7715万美元[117] - 2025年初现金及现金等价物为117.897万美元，2024年为160.1479万美元[117] - 2025年末现金及现金等价物为53.285万美元，2024年为123.3764万美元[117] - 2024财年有三家客户占公司收入的64%、21%、12%，2023财年为53%、19%、13%[140] - 2024财年有两家供应商占公司总收入成本的75%、25%，2023财年四家占29%、26%、24%、10%[141] 用户数据 - 公司目前业务运营中个人客户少于100万[16] - 公司目前无超100万用户个人信息，预计未来也不会收集[81] 未来展望 - 公司计划保留资金和收益用于业务运营和扩张，近期不宣布或支付股息[27][55][70] - 若公司年营收超12.3亿美元等条件满足，将不再是“新兴成长公司”[97] 股权与发行 - 公司拟发售最多7,649,160股A类普通股[7] - 出售股东L1将出售最多7,449,160股因转换可转换预付款项发行的A类普通股等[8] - A类普通股面值为每股0.05美元，可转换预付款项无利息，12个月到期[8] - 基于底价和储备要求，约7,649,160股A类普通股将在招股说明书中注册[10] - 截至招股说明书日期，公司已发行和流通1,977,191股A类普通股和1,200,000股B类普通股[30] - 首席执行官兼董事Bo Zhu实益持有1,200,000股B类普通股，占总投票权75.21%[30] - 2025年9月10日，公司董事会批准将授权最大股份数量从800万股增至9000万股[90] - 2025年10月2日公司修订章程，将授权股份数量从800万股增加到9000万股[103] - 出售股东将出售最多764.916万股A类普通股，发行后最多为962.6351万股[111] 法规与合规 - 违反《境外上市试点办法》，将面临100万 - 1000万元人民币罚款[15] - 国内运营实体满足条件，海外发行和上市将被认定为中国大陆国内公司间接海外发行和上市[15] - 公司需在发行完成后三个工作日内向CSRC备案，备案要求和实施存在不确定性[17] - 若公司审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC将禁止其证券在美国证券交易所交易[19] - 中国子公司每年需至少将10%的税后利润存入法定储备，直至达到注册资本的50%[25] - 若公司被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息可能需缴纳最高10%的中国预扣税[23] - 2023年3月31日前已境外上市的境内公司为现有发行人，后续证券发行等事项需备案[84] - 2023年9月25日公司就本次发行向中国证监会提交备案材料，将在发行完成后3个工作日内完成发行后备案[87] 风险因素 - 重大比特币网络贡献者提出修正案并获授权，可能对公司业务和运营产生负面影响[61] - 公司在中国通过收购实现增长更困难[62] - 公司普通股双重股权结构使投票控制权集中，限制其他股东影响重要交易结果的能力[62] - 比特币网络协议开源结构可能影响公司业务和运营结果[122] - 比特币需求下降或被取代，公司业务和运营结果将受重大影响[123] - 公司采用技术应对安全需求的能力对数字资产保管构成挑战[125] - 银行和金融机构可能不为比特币相关业务提供服务，影响公司获取或维持服务[130] - 公司依赖主要客户和少数供应商，失去客户或供应问题会对公司业务和财务造成不利影响[140][141] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受条件获得[143] - 公司业务可能受疫情、自然灾害等影响[144][145] - 公司若不能创新、适应行业变化等，业务和财务状况将受不利影响[146][147][148][149] - 专业技术和金融人才竞争激烈，公司可能无法招聘和留住人员[160] - 公司未购买相关保险，未参保业务中断可能导致巨额成本[161] - 2024和2023财年，公司财务报告内部控制存在重大缺陷[163] - 中国政府对公司业务活动有重大影响，政策变化可能影响公司运营和证券价值[171][172][174][198] - 《网络安全审查办法》等法规实施存在不确定性，可能影响公司业务和财务状况[196]