公开发行信息 - 公司将公开发行180万份美国存托股份，代表1440万份B类普通股，出售股东将转售312.5万份美国存托股份，代表2500万份B类普通股[10][12] - 预计公开发行的美国存托股份初始公开募股价格为每股5.00 - 7.00美元[13] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将包括5000万份A类普通股和4.66364286亿份B类普通股[14] - 假设首次公开募股价格为每股6.00美元，公司预计从发售中获得约1080万美元净收益[59] 市场地位与用户数据 - 公司是新加坡中小企业电子商务赋能和数字优化服务市场领先数字转型推动者，在该市场中小企业细分领域排名第四，2022年贡献1.5%份额[28][29] - 截至2023年6月30日，公司在核心垂直领域服务超200家客户[32] 营收与利润数据 - 2022年和2021年公司营收分别约为126万美元和66万美元[36] - 2022年公司净亏损约113万美元，2021年净收入约3万美元[36] - 2023年和2022年上半年公司营收均约为48万美元[36] - 2023年上半年公司净亏损约186万美元，2022年上半年净亏损约16万美元[36] 财务指标数据 - 截至2022年12月31日、2021年12月31日、2023年6月30日，现金分别为94.5265万美元、27.3593万美元、396.5607万美元[68] - 截至2022年12月31日、2021年12月31日、2023年6月30日，总资产分别为300.3972万美元、50.6451万美元、786.6857万美元[68] - 截至2022年12月31日、2021年12月31日、2023年6月30日，总负债分别为432.8759万美元、47.1332万美元、1109.3048万美元[68] - 2022年、2021年、2023年上半年、2022年上半年经营活动净现金使用分别为60.9946万美元、提供24.41万美元、使用238.0926万美元、使用2.7514万美元[69] 未来展望 - 公司预计未来运营费用大幅增加，可能无法实现或维持盈利[91] - 公司未来盈利能力部分取决于增长策略实施，计划投资拓展Tridentity产品、构建新解决方案等，影响短期盈利能力[100][101][103] - 公司未来可能进行收购或投资，存在整合、收益等风险，还可能分散管理层注意力和稀释股东权益[107][111] 风险因素 - 公司近期快速增长可能不可持续，未来营收可能增速放缓或下降[72] - 业务快速增长对运营基础设施要求高，管理不善会影响业务[73] - 公司营收主要来自特定行业客户，行业相关因素会影响公司[74] - 全球经济不稳定会影响公司客户需求和应收账款回收[75] - 公司需成功引入新功能和服务，否则业务和运营结果会受影响[76] - 市场成熟后公司定价模式可能无法吸引和留住客户[78] - 公司若不能适应技术、标准和法规变化，业务会受影响[79] - 公司面临激烈竞争，可能无法维持或扩大市场份额[83] - 公司面临利率上升风险，无法预测长期利率上升影响，高成本融资可能无法通过提价等方式抵消[99] - 公司基础设施可能出现中断或性能问题，影响客户访问解决方案，进而影响业务、运营结果和财务状况[112] - 公司依赖第三方基础设施，若系统出现中断或故障，将影响解决方案和服务的安全性和可用性，对业务产生重大不利影响[113] - 公司业务处理大量消费者数据，若数据使用不当，可能面临声誉、财务、法律和运营后果，且隐私法规演变可能增加运营成本[115][116] - 公司保护知识产权措施可能无效，侵权可能影响业务[117][118] - 公司可能产生债务，影响财务灵活性，面临无法偿还债务、再融资困难等风险，还可能面临提前还款罚金[97][98] - 公司为保护知识产权提起诉讼可能成本高昂且分散管理精力，还可能面临败诉及无法获得有效救济的风险[119] - 公司依赖第三方技术和软件，存在许可证无法续期、软件有缺陷等风险，可能影响平台和服务[121] - 公司使用开源软件，存在需公开源代码、重新设计技术或限制技术许可等风险，可能降低服务和技术价值[123] - 公司面临网络安全风险，可能导致业务运营中断、信息泄露、声誉受损等，还需投入大量资源维护安全系统[125] - 公司依赖高级管理团队和高技能人才，人员流失可能影响业务执行，招聘和留住人才可能成本高且面临竞争[128] - 招股书中的市场机会估计和增长预测可能不准确，即使市场增长，公司业务也可能无法同步增长[131] - 公司在日常业务中可能面临法律诉讼，不利结果会对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[132] - 公司ADS市场价格可能波动，可能面临证券集体诉讼，导致成本增加和管理精力分散[133] - 公司保险覆盖有限，成功的责任索赔和业务中断事件可能对财务和声誉造成重大不利影响[134] - 公司运营和扩张地区的政治、经济、法律等条件变化，以及不可控事件，可能对业务、财务和增长产生重大不利影响[135] 股权与治理 - 公司创始人Soon Huat Lim将持有公司48.7%已发行和流通普通股，代表92.4%总投票权[51] - 公司采用双层股权结构，A类普通股每股60票，B类普通股每股1票[142] - 公司是开曼群岛公司，公司事务受开曼群岛法律管辖，股东权利和董事信托义务不如美国部分司法管辖区明确，股东可能难以保护自身利益[167] 其他 - 公司已申请将美国存托股份在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TDTH”[13] - 全球Web 3.0电子商务市场规模预计在2023年和2027年分别达到189.3亿美元和15874亿美元，2023 - 2027年复合年增长率为70.2%[35] - 截至2023年6月30日，公司现有信贷安排下定期贷款未偿还本金约为60万美元，利率随市场波动，贷款分别于2026年和2027年到期[97]