公司概况 - 公司为新加坡农业商品贸易公司，主营糖、大米和油脂产品，截至2021财年末产品分销至超20个国家[30] - 公司是新兴成长型公司，适用简化的上市公司报告要求[12] - 公司拟首次公开发行普通股，申请在纳斯达克资本市场或纽约证券交易所美国板上市，代码为“DTCK”[10][11] 业绩数据 - 2021年和2022年6月30日止六个月，总营收约为8450万美元和1.007亿美元，增长19.2%；2020年和2021财年，总营收约为1.316亿美元和1.942亿美元，增长47.6%[34] - 2022年上半年和2021年上半年，糖产品销售收入分别约为8140万美元和6210万美元，分别占总收入的80.8%和73.6%；2021财年和2020财年，糖产品销售收入分别约为1.351亿美元和8740万美元，分别占总收入的69.6%和66.4%[75] - 2022年上半年和2021年上半年，公司分别确认外汇损失2986美元和外汇收益391205美元；2020财年和2021财年，分别确认外汇收益51330美元和外汇损失30729美元[79] - 2022年上半年和2021年上半年，总收入分别约为1.007亿美元和8440万美元，增长约19.2%；净利润分别约为120万美元和120万美元，下降约3.3%；2021财年和2020财年，总收入分别约为1.942亿美元和1.316亿美元，增长约47.6%；净利润分别约为470万美元和50万美元，增长约930.7%[81] 市场与业务 - 2021年公司是新加坡最大糖供应商，按收入计算市场份额约7.5%[34] - 公司业务集中在亚洲、非洲和中东地区，客户分布于超20个国家[30][89] - 公司依赖全球供应商供应成品糖、大米和油脂产品，也依赖第三方服务提供商[87] - 公司产品组合涵盖自有品牌，包括Maxwill和Tafy，以及通过独家分销协议销售的Lin品牌糖产品[86] 未来展望 - 公司计划将本次发行所得净收益的约80%用于加强市场地位、扩大产品范围、进行战略收购和投资、开展合资合作以及投资设备和技术[81] - 公司计划将此次发行净收益约75%用于业务扩张，约10%用于偿还银行借款及利息，约15%用于营运资金和一般公司事务[196] 风险因素 - 2022年9月，印度政府对关键品种大米出口征收20%税并禁止碎米出口[59] - 公司面临原材料价格波动、供应不足、地区条件变化、新冠疫情等风险[57][60][72] - 公司依赖对客户糖产品需求的预估，若预测失误会影响利润、库存及业务[100] - 公司供应商和客户需遵守政府法规，若未获相关许可或违规，会影响公司业务[101][102][103] - 公司可能无意中向要求无转基因生物的客户交付含转基因生物的产品，会导致客户流失和承担责任[106] - 公司无法保证成功识别或任命新经销商，也无法有效管理现有分销网络，可能影响销售和业务[89] - 公司若进行战略收购或建立合资企业，可能无法完成有利交易或整合业务，带来财务和运营风险[92] - 公司资金需求和净收益使用基于管理层估计，可能因多种因素变化，影响业务和财务状况[93] - 公司业务成功取决于能否及时有效推出新产品以响应消费者偏好变化，否则会影响业务[97] - 公司部分商标注册申请待批，部分未申请，若失败或被第三方注册，会损害业务前景和声誉[107] - 公司商标可能被第三方侵权或申请挑战，影响业务和财务[108] - 公司可能侵犯第三方知识产权，面临诉讼和赔偿[109] - 公司品牌和声誉受多种因素影响，影响业务和财务[110] - 竞争激烈，可能降低市场份额或增加营销支出[111] - 公司可能无法筹集足够资金，影响业务扩张[113] - 公司依赖关键人员，人员流失可能影响业务[114] - 疫情、自然灾害、俄乌冲突、中美关系等可能扰乱公司生产和运营[115][116][117] - 公司上市后，股价可能波动，投资者可能面临稀释[118][119][121] - 公司作为新兴成长公司将存续至特定较早时间，若不再符合资格将面临更多报告要求和成本[134][131] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，投资回报可能完全取决于普通股未来的价格上涨[138] - 公司作为外国私人发行人，若不再符合该资格，将需完全遵守适用于美国国内发行人的报告要求，会产生大量额外费用[143] - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，包括营收和经营业绩波动、财务预测变化等[140][144] - 公司管理层对本次发行募集资金的使用有广泛自由裁量权，使用不当可能损害公司业务和财务状况[142] 财务与发行 - 截至2022年6月30日，子公司Maxwill Foodlink未偿还银行贷款总额约为77万美元，有效利率为4.5%，贷款将于2026年12月至2027年1月到期[196] - 公司合并财务报表以美元为报告货币，部分子公司功能货币为美元或新加坡元[198] - 2021年12月31日，美元兑新加坡元年末汇率为1.3500，2020年为1.3680；2021年平均汇率为1.3843，2020年为1.3448；2022年6月30日，期末汇率为1.3850，2021年为1.3320；2022年平均汇率为1.3658，2021年为1.3353[200] - 本次发行完成前有10000股普通股已发行且流通在外，发行完成后将有[●]股普通股发行且流通在外[137] - 承销商折扣为每股4.5%，获授自招股说明书日期起45天内，以首次公开发行价减去承销折扣购买最多[ ]股额外普通股的选择权[15][16] - 公司预计此次发行在扣除承销折扣和发行费用后，若承销商不行使超额配售权，净收益约为$[ ]；若全额行使，净收益约为$[ ][194]