发行相关 - 公司拟发行152.2万股普通股，占发行后普通股的6.14%；现有股东拟出售最多187.5万股，占发行后普通股的7.57%；发行后公众股东将持有13.71%的普通股[7] - 预计首次公开募股价格在每股4.00美元至4.50美元之间[7] - 已申请将普通股在纳斯达克资本市场以“DTCK”为代码上市[8] - 承销商的承销折扣为每股4.5%[10] - 承销商有权在招股说明书日期起45天内购买最多22.83万股额外普通股以覆盖超额配售[12] 业绩数据 - 2021和2022财年总营收分别约为1.942亿美元和2.067亿美元，增长6.4%[31] - 2022和2021财年净利润分别约为460万美元和470万美元，下降约1.8%[80] - 2021和2022财年外汇损失分别为30729美元和22379美元[78] - 2021和2022财年未产生与产品责任索赔相关的成本[84] - 截至2023年6月26日，未偿还债务总额约为625,425美元，截至2022年12月31日，现金及现金余额为2,540,157美元[95] 业务情况 - 公司是新加坡农业商品贸易公司，交易糖、大米和油脂产品三类农产品[27] - 业务在2022财年末覆盖20多个国家[27] - 通过Maxwill和Tafy两个品牌采购和销售商品，是Lin品牌在新加坡的独家经销商[28] - 糖产品在2022财年和2021财年分别占公司收入的约74.9%和69.6%[29] - 2021年是新加坡最大糖供应商，糖市场份额约7.5%[31] - 客户分布在亚洲、非洲和中东的20多个国家，通过第三方电子商务平台营销和分销产品[88] 未来展望 - 拟将本次发行净收益的约80%用于业务扩张，包括加强市场地位、扩大产品范围、进行战略收购和建立合资伙伴关系以及投资设备和技术[96][98] 风险因素 - 业务集中在亚洲、非洲和中东地区，面临当地或区域条件变化带来的更大风险[56] - 依赖原材料供应，无长期固定价格供应合同，面临原材料价格波动风险[59][63] - 原材料供应受季节变化影响，无仓储设施，销售和经营业绩可能按季度波动[64] - 气候变化和极端天气事件可能对原材料价格和供应产生不利影响[65] - 依赖供应商提供成品，多种因素可能导致供应不足或成本增加[68] - 依赖全球供应商供应成品糖、大米和油脂产品，并依赖第三方服务提供商运营，若其终止或违约，可能影响公司业务[86] - 扩大和管理分销网络的能力影响产品覆盖范围，若无法有效管理或面临竞争，可能导致销售下降[88] - 可能进行战略收购或建立合资企业，但可能无法完成有利交易或整合业务，还可能带来财务和运营风险[91] - 资金需求和净收益部署基于管理层估计，可能因多种因素改变，进而影响业务[92] - 现有贷款协议的契约和限制可能影响组织子公司和运营业务的灵活性，若无法获得豁免或重新协商，可能面临违约[93][94] - 需及时有效推出新产品以应对消费者偏好变化，否则可能导致产品需求下降[99] - 业务依赖对产品需求的准确预测，预测失误可能导致利润下降、库存过剩或不足[102] - 可能因供应商和客户不遵守法规、法规变更而受不利影响[105] - 供应商无法维持政府批准可能导致生产供应中断，影响公司业务[106] - 可能无意中向要求非转基因产品的客户交付含转基因生物的产品，导致损失客户和承担责任[107][108] - 商标注册申请可能不成功或被侵权，影响业务前景、声誉和商誉[109][110] - 可能侵犯第三方知识产权，面临诉讼和赔偿[111] - 业务依赖品牌和声誉，负面事件可能影响业务[112] - 竞争可能导致市场份额下降或增加营销支出，影响盈利能力[114][115] - 可能无法筹集足够资金，影响业务扩张计划[116] - 依赖关键人员，人员流失可能影响业务[117] - 俄乌冲突、中美关系等事件可能影响公司供应链和业务[120][121] 其他要点 - 2023年6月22日股东批准将每股面值0.001美元的普通股细分为2325股普通股[38] - 授权股本从10万美元增至100,000.11美元，股份数量从1亿股增至2325亿股[38] - 因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义[46] - 新兴成长公司可只提供两年经审计财务报表及相关管理层讨论与分析，无需提供详细薪酬讨论与分析等[47] - 完成发行后，假设不行使超额配售权，执行董事李彭乐女士将实益拥有公司已发行及流通普通股约57.00%的总投票权；假设完全行使超额配售权，将拥有56.48%[49] - 假设普通股初始公开发行价为每股4美元，不行使超额配售权，公司预计净收益约445万美元；若全额行使，预计净收益约532万美元[198] - 计划将约75%的净收益用于业务扩张，约10%用于偿还银行借款及利息，约15%用于营运资金和一般公司事务[200] - 截至2023年6月26日，子公司Maxwill Foodlink未偿还银行贷款总额约625,425美元，银行贷款的有效利率为4.5%，每笔贷款将于2026年12月至2027年2月到期[200]