融资相关 - 公司拟公开发行 4,672,897 股普通股，每股面值 0.0001 美元[6] - 承销商有 45 天选择权，可额外购买最多 684,931 股普通股，占发售普通股的 15%[7] - 融资中出售的 680.5 万美元可转换本票已在 2024 年 5 月 10 日转换为普通股[18] - 融资中发行了可购买 340,250 股普通股的认股权证，行使价为每股 11.50 美元[18] - ICI 发行的可转换本票本金总额为 292.5 万美元[18] - 私募发售了 675,000 个单位，每个单位售价 10 美元[19] - 私募认股权证可购买 506,250 股普通股，行使价为每股 11.50 美元[19] - 公开认股权证可购买 8,625,000 股普通股，行使价为每股 11.50 美元[19] - IPO 发行了 11,500,000 个单位[19] 业绩数据 - 2022 年和 2023 年净亏损分别为 1330 万美元和 2230 万美元，截至 2023 年 12 月 31 日累计亏损 3310 万美元[34] - 2023 年和 2022 年，公司前大客户分别占营收约 44%和 17%[34] - 2023 年和 2024 年第一季度分别净亏损 290 万美元和 390 万美元[53] - 2023 和 2022 财年美国政府合同销售额分别占公司总收入的 2.5%和 5.2%[116] - 公司在 2023 年 12 月 31 日结束的年度中记录了 170 万美元的库存减记，并计入了销货成本[152][160] 公司身份与规定 - 公司因上一财年收入低于 12.35 亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受多项减少报告要求的规定[35] - 公司是“较小报告公司”，只要非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二个财季最后工作日低于 2.5 亿美元，或最近财年营收低于 1000 万美元且非关联方持有的普通股低于 7 亿美元，就能享受缩减披露[40] 未来展望 - 公司未来需筹集额外资金执行商业计划，但资金可能无法以可接受条款获得或根本无法获得[43] - 公司可能因市场或战略因素筹集额外资本，这可能导致股东进一步摊薄或股价下行压力[49] - 公司历史上有亏损或低收入情况，未来可能继续亏损或收入有限[41] 发行影响 - 发行前公司流通在外普通股为 13869744 股，发行后为 18542641 股，若承销商全额行使超额配售权则为 19243576 股[45] - 投资者购买此次发行普通股将立即产生每股 1.448 美元的摊薄[48] 风险因素 - 公司面临市场不确定性，难以预测长期客户采用率和产品需求，可能影响业务增长和财务业绩[147][155] - 公司对潜在市场规模的估计存在不确定性，若高估可能限制未来增长率[148][156] - 公司需遵守多项法规，预计合规成本将增加，可能对人员、系统和资源造成压力[140] - 公司面临库存和资产减记风险，以及采购承诺取消风险[152][160] - 公司面临网络安全风险，实际和未遂网络攻击可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[162] - 知识产权申请可能不获批，已获专利可能被挑战、无效或规避[166] - 被指侵犯第三方知识产权会导致诉讼、高额费用，影响业务[167] - 未遵守销售税和所得税法规可能导致高额税费和罚款，损害业务[186] - 美国政府机构对公司采购和会计系统的常规审计可能导致行政合同官员不批准被审计系统，最高 10%的付款可能被暂扣[187] - 公司受美国反腐败和反洗钱法律约束，违反这些法律可能面临刑事和其他严重后果，包括巨额民事和刑事罚款、监禁等[189] - 公司产品常用于受不断演变的法规和标准约束的应用，新法规和标准可能导致项目延迟或取消，不达标可能失去商业机会或面临法律责任[192] - 公司受美国商务部和食品药品监督管理局（FDA）等部门的法规约束，不遵守 FDA 要求可能导致产品停售、召回等[193] - 公司受隐私、数据保护和信息安全法规约束，如欧盟通用数据保护条例和加州消费者隐私法案，不遵守可能面临重大处罚[195] - 公司受政府出口和进口管制及经济制裁法律法规约束，不遵守可能面临政府调查、处罚和声誉损害[197] - 贸易政策、关税和进出口法规的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司需调整业务运营以适应[199] - 公司受各种联邦、州、地方和国际环境法律法规约束，未来环境标准可能更严格，环境相关问题可能对业务产生重大不利影响[200] 业务风险 - 公司需扩大 SaaS 能力和产品，但扩张能否成功存在不确定性[59] - 公司与现有和新客户建立和维持关系存在挑战，可能影响销售预测和业绩[62][63] - 产品在工业自动化领域应用或与初始预测和协议不一致，且可能无法满足产品规格要求[70] - 产品在油气市场属新兴应用，客户可能因价格等原因认为热成像不可行[71] - 部分产品通过第三方销售，存在集中风险、信用风险和法律风险[82] - 产品销售周期长，存在合同取消或推迟、实施不成功的风险[83] - 替代技术发展可能影响产品需求和市场份额[84] - 采用合同制造商模式，可能影响产品质量、供应和灵活性[85] - 市场竞争激烈，竞争对手可能有更多资源、提供低价或高性能产品[89] - 库存管理不当可能导致销售损失或库存相关费用增加，影响经营成果[93] - 产品销售未达预期或 SaaS 产品未被充分采用，可能无法实现目标利润率[99] - 产品制造过程复杂，难以达到可接受的产品良率，可能导致供应减少和成本增加[100] - 销售和营销组织及经销商网络发展不佳，会影响业务前景和财务状况[101] - 进行收购可能产生多种成本和风险，影响业务和运营[103] - 商业合同可能终止或无法达成长期合作，影响业务和财务结果[107] - 公司业务受某些行业波动影响，如油气行业价格低会减少产品需求[110] - 公司面临应收账款信用风险，经济恶化时风险更高[111] - 大客户议价能力强且产品标准严苛，可能导致公司接受不利合同条款或失去业务[114] - 部分大客户有自研竞品，可能挤占公司产品销售机会[115] - 供应商可能提高关键组件价格，影响公司盈利能力[120] - 关键组件依赖有限或单一第三方供应商，供应中断会影响业务[121] - 传感器组件可能因缺陷导致设备无法使用，公司需承担更换成本[124] - 产品集成可能遇到困难，影响客户采用和财务表现[126] - 产品复杂，可能出现缺陷导致市场接受度降低和法律索赔[127] - 市场技术变化快，公司需持续创新，否则会失去市场份额[129] - 公司季度和年度经营业绩可能大幅波动，难以预测未来经营业绩[138] - 若公司营收或经营业绩低于分析师或投资者预期，或指引低于预期，公司普通股价格可能大幅下跌[139]