证券发售 - 公司计划在注册声明生效后向公众发售证券[4] - 预计首次公开募股价格在一定范围，每单位含一股普通股和一份认股权证[15] - 认股权证初始行权价为每股一定金额，为发售每单位公开发行价的110%，一年后到期[16] - 承销商将获每单位最高7%的承销折扣[21] - 承销商代表将获购买等于发售单位总数5.0%的普通股认股权证，行权价为初始公开发行价的120%[21] - 公司授予承销商45天内购买额外普通股和/或认股权证以弥补超额配售的选择权[22] - 承销商预计在2026年某时向购买者交付普通股和认股权证[23] 公司概况 - 公司于2024年12月18日在马绍尔群岛共和国成立，目的是收购、拥有、租赁和运营干散货船[34] - 初始船只M/V Panstar建于2005年4月日本，载重量76,629载重吨，与Panocean Co., Ltd签租约至2026年3月，日租金14,500美元[35][37] - 2023 - 2025年期间，Magna收取的每日管理费用分别为868美元、834美元和886美元[45] 未来规划 - 计划通过选择性和适时收购扩大船队，关注二手干散货船市场，也可能探索其他领域或下达新船订单[52] - 将根据市场条件部署船只，平衡稳定现金流和高利用率，利用租金上涨机会[53] 股权结构 - 公司拥有多类资本结构，含普通股、A系列永续优先股和B系列优先股等[18][67] - Esenseal拥有100% A系列优先股，Wavia拥有100% B系列优先股，Esenseal持有的股份代表[•]%的总投票权[68] - 董事长兼首席执行官间接拥有公司已发行和流通股份资本的多数投票权，持有100%的A类优先股[69][70] 股息政策 - 预计在首次公开募股后一年内，按季度支付普通股现金股息，年度总额约为[•]美元，由董事会决定[83] 市场数据 - 干散货船定期租船费率有周期性和波动性，波罗的海干散货指数（BDI）从2008年5月高点11,793降至2016年2月低点290，降幅约98%[87] - 2022年中国GDP增长率约为3.0%，2023年恢复至5.2%[96] - 2024年中国海运贸易总量达40亿吨，2025年1 - 4月中国“主要散货”进口量同比下降10%，预计今年下降4%[96] 面临风险 - 面临行业、公司、与经理关系、股份和发行等多方面风险，如租金波动、政治不稳定、融资困难等[61] - 干散货船运力过剩可能压低租船费率和船只价值[90] - 世界经济面临俄乌战争、巴以冲突等挑战，可能产生负面影响[94] - 贸易保护主义可能导致全球贸易减少，影响公司业务[97] - 信贷市场收缩和金融市场波动可能影响融资和业务开展[98] - 疫情和政府应对措施可能产生不利影响[104] - 恐怖袭击和中东冲突影响保险，进而影响贸易和融资能力[111] - 运营远洋船舶存在船员罢工、天灾等风险，增加成本或降低收入[113][115] - 燃料价格上涨降低盈利能力和竞争力[118] - 通货膨胀增加运营成本、提高利率，影响收购和竞争能力[119] - 公司收入有季节性波动[121] - 气候变化和温室气体限制措施增加成本[122] - 公司可能无法符合贷款协议、需提供额外担保或出售船只、财务报表减值[156][158] - 可能无法获得有吸引力的融资用于收购或拓展业务[159] - 依赖承租人履行承诺，对方违约可能遭受损失[167] - 公司和管理者可能无法吸引和留住关键人员[169]