公司基本信息 - 公司拟申请首次公开发行股票并在主板上市，保荐机构为中信证券[8] - 公司注册资本为8,017.2416万元[8] - 有限公司成立于2012年12月17日，整体变更于2020年12月29日[8] - 公司主要从事排水管网系统相关业务，包括智慧诊断、病害治理及运营维护[9] 技术研发 - 核心技术包括排水信息化检验检测融合技术、管道非开挖修复处理技术[10] - 2015 - 2019年参与国家科技重大专项课题，产品处于中试生产阶段[10] - 构建技术创新和保障体系，制定《研发管理制度》等制度[11] - 成立总工办和技术部，配备技术研发人员[11] - 检测领域研发出检测工艺，加大人工智能数据判读[11] - 非开挖修复领域研发出生产流程、新材料，形成养护作业体系[11] - 报告期内研发投入占比分别为4.31%、4.60%、4.15%和4.70%，对应费用为2211.83万元、2896.27万元、3033.60万元和1463.52万元[12] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为51301.31万元、63026.80万元、73017.74万元和31145.75万元[15][33][74] - 2022 - 2025年1 - 6月营业利润分别为9155.59万元、11586.97万元、14998.56万元和3746.61万元[15] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为 - 7715.18万元、 - 4139.49万元、 - 3214.49万元和1787.51万元[17][24] - 2022 - 2025年6月30日流动比率分别为2.30倍、2.30倍、2.34倍、2.64倍，速动比率分别为2.26倍、2.27倍、2.32倍、2.61倍[18] - 2022 - 2025年6月30日资产总计分别为95868.34万元、113436.21万元、140878.95万元、139188.39万元，负债合计分别为39342.46万元、47047.21万元、61469.19万元、56518.16万元[19] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为50899.28万元、55088.60万元、48245.25万元、33306.65万元，占比分别为36.57%、39.10%、42.53%、34.74%[21] - 报告期各期末合同资产账面价值分别为62464.11万元、61855.57万元、43678.70万元、38478.41万元，占比分别为44.88%、43.91%、38.51%、40.14%[22] - 报告期各期服务采购和人工成本占主营业务成本比例分别为59.43%、60.24%、57.49%和60.99%，材料成本占比分别为16.78%、16.87%、20.92%和17.00%[25] - 报告期各期主营业务毛利率分别为48.26%、48.54%、49.29%和42.69%[32] - 报告期内扣非后净利润分别为7336.70万元、9729.79万元、12051.82万元和3258.72万元[34][74] - 报告期各期加权平均净资产收益率分别为14.09%、15.92%、16.62%和4.05%[48] 税收政策 - 2023年12月被认定为高新技术企业，证书有效期三年[26] - 2022 - 2025年1 - 6月子公司享受减按15%税率计征企业所得税[27][28][29] - 2021年1月1日起制造业企业研发费用未形成无形资产按100%税前加计扣除，形成无形资产按200%税前摊销[27] - 2022年1月1日起科技型中小企业研发费用未形成无形资产按100%税前加计扣除，形成无形资产按200%税前摊销[27] - 2022年10月1日 - 12月31日新购置设备、器具允许一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并100%加计扣除[30] - 2022年生产、生活性服务业纳税人当期可抵扣进项税额分别按10%和15%加计抵减应纳税额[30] - 2023年1月1日 - 12月31日生产性服务业纳税人按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳税额，生活性服务业纳税人加计10%抵减[30] - 2023年1月1日 - 2027年12月31日先进制造业企业按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[31] 发行信息 - 本次发行股数2673万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本10690.2416万股[50][78] - 每股发行价格22.29元，发行市盈率19.77倍，发行市净率1.78倍[50][52] - 发行前每股净资产10.25元（2025年6月30日），发行前每股收益1.50元（2024年度）[50] - 发行后每股净资产12.51元（2025年），发行后每股收益1.13（2024年）[52] - 募集资金总额59581.17万元，净额51537.68万元[52] - 发行费用概算：承销及保荐费4766.49万元、审计及验资费1618.00万元、律师费1054.12万元、信息披露费485.85万元、发行手续费及其他费用119.02万元[52] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划最终战略配售股份数量176.9403万股，占本次发行数量6.62%，限售期12个月[53] - 刊登询价公告日期为2025年12月11日，申购日期为2025年12月19日，股票上市日期为2025年12月30日[53] 上市相关 - 2022年4月19日和2023年2月22日董事会会议、2022年5月5日股东大会审议通过申请首次公开发行股票并上市方案[71][72] - 容诚会计师事务所对公司最近三年及一期财务会计报告出具无保留意见审计报告[74] - 持续督导期间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后两个完整会计年度[82] - 中信证券认为公司申请股票上市符合规定，股票符合在深交所主板上市条件，同意推荐并承担保荐责任[84] 募投项目 - 募投项目包括“城市管网运维服务能力提升及拓展项目”“研发中心建设项目”及补充流动资金，用地取得存在不能按时获取的风险[43][44]