募集资金情况 - 2015年11月6日公司非公开发行223,425,858股股票，每股面值1元，发行价14.77元/股，募集资金3,299,999,922.66元，净额3,283,499,922.66元[1] - 涉及变更投向的总金额101,471.24万元，占比30.90%[5] - 截至2025年9月30日，公司募集资金累计直接投入募投项目39,697.31万元，未使用367,128.87万元[5] 募投项目情况 - 云服务平台升级及应用拓展项目承诺投资140,000.00万元，累计投入35,622.31万元；优质版权内容平台建设项目承诺投资190,000.00万元，累计投入4,075.00万元[7] - 截至2025年9月30日，云服务平台升级及应用拓展项目投入进度25.44%[14] 项目变更情况 - 公司拟变更云服务平台升级及应用拓展项目未使用的101,471.24万元（占该项目筹资总额比例72.48%）用于超高清升级项目[8] - 2025年12月29日公司第七届董事会第十五次会议审议通过变更部分募集资金投资项目议案[13] - 原项目因技术发展降低投资额，节约项目投入；存量机顶盒数量缩减，相关系统投入降低[16] 新项目情况 - 新项目超高清升级项目旨在升级改造北京有线电视用户终端和配套网络设施[17] - 新项目实施主体是公司，建设地点在北京市[18] - 项目总投资101,471.24万元，拟全部使用募集资金投入[20][21][22] - 预计税后内部收益率约12.78%，税后静态投资回收期（含建设期）约6.48年，运行期平均利润约9,088.89万元[20][21] - 项目建设周期为36个月，后续运营期7年[20][21] - 硬件及系统升级改造投入96,481.24万元，设备安装支出投入4,990.00万元[20] - 播控平台升级改造投资5,469.08万元，网络支撑系统3,176.00万元，干线网络15,168.00万元，接入网络35,918.16万元，用户终端设备投放36,750.00万元、安装调试4,990.00万元[22] - 项目将在北京市推广100万台超高清有线电视机顶盒[29] 政策及风险情况 - 有线电视收看维护费免增值税政策执行到2027年12月31日，北京市按入户终端数量给予30元/个的政府补助[33] - 行业监管政策调整、许可证未延展或终止等会影响项目持续性[30] - 国家对4K超高清产业政策变化可能影响项目进度和收益[32] - 技术不达标、用户推广及市场竞争等因素可能影响项目收益[34][36] - 项目建设期公司将增加较大规模硬件和系统投入及安装支出，会产生较大折旧摊销成本[37] - 若项目不能按计划产生效益弥补新增固定资产折旧，投产后一段时间可能影响公司经营业绩[37] - 项目实施将使公司短期内现金流出和长期资产增加，每股收益和净资产收益率可能下降[37] 审批情况 - 公司本次变更部分募集资金投资项目事项已获董事会审议通过，尚需股东会审议[38] - 保荐人认为相关审议程序符合相关法律法规和规范性文件要求，对变更事项无异议[38]