发行与上市 - 公司拟发售120万份ADS，代表120万股普通股，初始公开发行价每股5美元，承销商有45天内最多额外购买18万份ADS的超额配售权[59] - 出售股东将转售180万份ADS代表180万股普通股，初始公开发行价每股5美元[8][12] - 承销商的承销折扣为每份公开发行ADS的7%，还有相当于公开发行ADS总收益1.0%的非可报销费用津贴[19] - 公司已申请将ADS在纳斯达克上市，股票代码为“ELWS”，发行完成以获批为条件，无获批保证[14][60] 业绩数据 - 2022年10月31日止六个月、2021年10月31日止六个月、2022年4月30日止财年、2021年4月30日止财年，公司总收入分别约为3220万日元（20万美元）、1.908亿日元、4.637亿日元（310万美元）、2.162亿日元[35] - 上述同期，软件和系统开发服务收入分别占总收入约35.3%、46.2%、50.6%、44.1%，咨询和解决方案服务收入分别占约64.7%、53.8%、49.4%、55.9%[36] - 上述同期，公司净亏损分别约为2.133亿日元（140万美元）、6.444亿日元、6.025亿日元（410万美元）、7050万日元[36] 股权结构 - 截至招股说明书日期，Themis Capital GK持有400万股普通股，53名股东共持有4377135股普通股[45] - 本次发行前已发行普通股数量为1383.94万股；假设承销商不行使超额配售权，发行后ADS数量为120万份，普通股数量为1503.94万股；假设全额行使，ADS数量为138万份，普通股数量为1521.94万股[59] - 假设承销商不行使超额配售权，公司董事和高管在发行完成后将共同实益拥有约57.97%的已发行和流通普通股；若行使则为57.40%[123] 净收益与用途 - 假设初始公开发行价为每股5美元，扣除承销折扣和估计发行费用后，公司预计本次发售公开发行ADS的净收益约为560万美元（若承销商全额行使超额配售权则为640万美元）[60] - 公司计划将本次发售公开发行ADS净收益的约50%用于GLS和GLS - SDK的研发，约30%用于全球人才招聘，约20%用于加强公司治理系统和投资区块链产品与服务业务[61] 风险因素 - 投资美国存托股份（ADSs）风险高，若风险发生，公司业务、财务状况、经营成果或现金流可能受重大不利影响，导致ADSs交易价格下跌[76] - 公司业务模式依赖区块链行业及相关技术的持续投资和发展，若投资吸引力下降或未获广泛接受，将对公司前景和运营产生重大不利影响[78] - 公司区块链产品和服务的成功依赖稳定的电信基础设施、互补产品和区块链设备，但无法保证其持续支持和及时发展[83] 客户与销售 - 2022年10月31日止六个月，有5个客户销售收入超50万日元，前三客户贡献88.9%总销售收入，分别占62.1%、15.2%、11.6%[101] 财务状况 - 2022年10月31日，公司实际现金及现金等价物为313.8114万美元，调整后（未行使超额配售权）为871.8114万美元，调整后（全额行使超额配售权）为955.5114万美元[188] - 2022年10月31日，公司净有形账面价值为253.9676万美元，每股普通股为0.20美元，每股ADS为0.20美元[193] 成长型公司相关 - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长型公司”，可享受部分报告要求豁免[50][53] - 公司预计在不再是新兴成长公司后或首次公开募股完成后五年内（以较早者为准），将产生大量额外费用并投入大量管理精力以确保遵守相关规定[140]