股权与股份 - 公司拟发行至多21,954,103股A类普通股，出售股东拟出售至多21,206,360股A类普通股和3,874,394份短缺认股权证[10][23][24][54] - 至多18,041,060股A类普通股可在认股权证行使时发行，至多3,913,043股A类普通股可在A系列优先股转换时发行[9] - 2,000,000股A类普通股在交易完成时发行给发起人[13] - 2386294股A类普通股股东行使赎回权，总价约2500万美元，占当时已发行A类普通股总数的55.3%[17] - 本次招股书中待转售股份占公司当前已发行A类普通股总数的73.9%[17] - Glen A. Taylor实益拥有10290049股A类普通股，占比52.6%，拥有1000000股A系列优先股，占比22.2%[17] - 保荐人实益拥有2000000股A类普通股，占比10.2%，拥有3500000股A系列优先股，占比77.8%[17] - 按招股说明书日期计，注册发行的A类普通股约占已发行A类普通股总数的113.2%；拟转售的股份占当前已发行A类普通股的109.4%[58] - 行使所有认股权证和转换所有A类优先股前，A类普通股流通股数为19549982股；假设全部行使和转换后，流通股数为41504085股[53] - 截至2024年1月12日，A类普通股有262名在册持有人，公开认股权证和短缺认股权证各有1名在册持有人[183] 认股权证 - 每份公开认股权证持有人有权以11.50美元/股的价格购买一股A类普通股，每份短缺认股权证持有人有权以10.46美元/股的价格购买一股A类普通股，认股权证全部行使公司最多可获2.034亿美元[12][25][53][174] - 截至招股说明书发布日，认股权证处于“价外”状态[12] - 已发行的公开认股权证最晚于2023年12月29日可行使，行使将增加可在公开市场转售的股份数量并导致股东股权稀释[50] - 截至2024年1月12日，有14166666份未行使公开认股权证，行使价为每股11.50美元[65] - 公司可在A类普通股最后报告销售价连续20个交易日（30个交易日内）等于或超过每股18美元时，以每份认股权证0.01美元价格赎回未到期公开认股权证[69] - 至少65%已发行在外公开认股权证持有人批准，公司可对其条款进行不利修改[71] 业绩情况 - 2022年和2021年公司净亏损分别约1590万美元和870万美元，2023年第三季度和前九个月净亏损分别约1320万美元和2650万美元[77] - 截至2023年9月30日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别约2.51亿美元、2.26亿美元和2.1亿美元[77] 市场交易 - 2024年1月12日，公司A类普通股收盘价为1.31美元，公开认股权证收盘价为0.02美元[16] - 自业务合并完成后至2024年1月12日，A类普通股交易价格低至0.747美元，高至5.55美元；公开认股权证交易范围为0.0092 - 0.07美元[60] - 截至2024年1月12日，在纳斯达克上市的A类普通股公众流通市值约为803万美元，仅占公司股权资本化的14.8%[64] 业务与产品 - 2023年9月29日，Anzu与Envoy Medical Corporation完成业务合并[28] - 公司首款产品Esteem于2006年推出，2010年获FDA批准，平均零售价超2.5万美元，全球约植入1000台[192][193] - 2015年末公司决定转向新产品，开发出全植入式人工耳蜗Acclaim[194] - 公司目前处于Acclaim早期可行性研究阶段，希望在2024年初提交研究性器械豁免申请[114] - 公司预计2026年获得Acclaim的FDA批准并实现商业化[132] 未来展望与风险 - 公司预计在获得美国监管批准将Acclaim商业化前持续大幅亏损，且无法预测亏损程度和盈利时间[79] - 公司需筹集大量额外资金，若无法及时获得，可能需缩减、延迟或停止产品开发[85] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括大型多元化医疗设备公司和小型公司[122] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，虽已开始整改但不能确保成功[102] - 公司财务报表对持续经营能力存在重大疑虑，可能限制其筹集资金的能力[108] - 公司依赖合同制造组织和材料供应商，增加生产可能面临供应短缺、成本增加和质量合规等问题[131] - 公司仅拥有26项美国已授权专利和3项其他国家已授权专利，专利申请和保护存在不确定性[143]