首次公开募股 - 公司拟发售250万份美国存托股份（ADS），代表250万股普通股，超额配售权可额外购买37.5万份ADS，预计IPO价格在每股4.00 - 6.00美元[56] - 出售股东根据转售招股说明书发售180万份ADS，发行前流通普通股为4221万股[56] - 假设不行使超额配售权，发行后ADS为250万份、普通股为4471万股；假设完全行使，ADS为287.5万份、普通股为4508.5万股[56] - 公司估计按假设IPO价格4.00美元每股，此次发行将获得约710万美元净收益，若完全行使超额配售权则为约840万美元[63] 用户数据 - 截至2023年3月31日，Labor Robot用户达261人，截至2024年3月31日增至483人，该财年新增222人；截至2024年9月30日增至513人，该半年新增30人[36] - 2024年和2023年9月30日止半年，通过Nac获得3和75个新Labor Robot用户，分别占新增用户的10.0%和65.2%；2024和2023财年，通过Nac获得98和209个新用户，分别占新增用户的44.14%和80.1%[37] 未来展望 - 公司近期经历快速增长，预计短期内将大幅扩展业务和增加员工数量，这对管理、行政、运营和财务基础设施造成压力[80] - 公司预计在可预见的未来不打算支付股息，投资回报可能完全依赖ADS未来价格上涨[167] 新产品和新技术研发 - 公司计划将AI技术融入部分产品和服务，存在运营和声誉风险[92] - 公司未来产品和服务可能采用开源AI技术，存在可用性、合规性、安全可靠性等风险[98] 业绩总结 - 2024年和2023年截至9月30日的六个月，公司亏损分别为2.77671亿日元（190万美元）和2.35683亿日元（160万美元）[73] - 2024年和2023年截至9月30日，公司累计亏损分别为15.25471亿日元（1060万美元）和8.21517亿日元（570万美元）[73] - 2024年和2023财年（截至3月31日），公司亏损分别为6.61966亿日元（440万美元）和4.78633亿日元（320万美元）[73] - 2024年和2023财年（截至3月31日），公司累计亏损分别为12.478亿日元（830万美元）和5.85834亿日元（390万美元）[73] 其他新策略 - 2024年4月1日起公司将停止提供部分服务，专注于电子学习服务、软件安装服务和Labor Robot销售[83] 财务相关 - 公司功能货币为日元，财务报表以日元列报，招股书中的换算汇率为143.25日元=1.00美元[27] - 2024年2月5日，公司已发行和流通的普通股进行1比1000的股票拆分，流通普通股总数从7,035股增至7,035,000股[29] - 2024年12月19日，公司董事会批准1比6的股票拆分，授权股数从28,000,000股增至168,000,000股，流通普通股总数从7,035,000股增至42,210,000股，于2025年1月7日生效[30] - 2023和2024财年，公司分别发行29.6万和57.6万股普通股，分别获约3.256亿日元（约220万美元）和约3.485亿日元（约230万美元）的总收益[128] - 截至2024年3月31日，公司通过发行新股实现了98万美元的正营运资本[128] 风险相关 - 公司在日本人力资源、财务管理平台、企业对企业电子学习和其他数字转型相关咨询服务市场面临竞争，主要竞争对手有Yayoi、freee等[76] - 云基会计和人力资源软件市场不成熟，其发展受成本、性能、安全隐私等因素影响，若发展缓慢或下降，公司业务将受不利影响[81][82] - 若公司无法为Labor Robot、现有服务或未来新产品和服务提供成功的增强功能、新特性和修改，业务将受不利影响[84] - 2024年5月10日，公司采用全面信息安全政策，成立信息安全委员会，但若安全措施被突破，公司声誉、业务和运营结果将受影响[85][86] - 公司使用亚马逊网络服务（AWS）托管Labor Robot，使用IT Bee Inc.托管电子学习服务，若云存储服务提供商出现问题，公司业务将受不利影响[87] - 云存储服务提供商可能终止服务、面临财务困难或无法满足公司容量增长需求，这会对公司声誉、业务和收入造成负面影响[88] - 客户集中可能使公司面临财务影响风险，失去任何主要客户业务都可能对公司业务和财务表现产生重大负面影响[107] - 无法提供高质量技术支持服务可能影响客户关系和财务结果，增加成本并对经营业绩产生不利影响[108] - 公司增长部分取决于与第三方的战略关系，若无法建立或维持这些关系，可能影响竞争力和收入增长[109] - 产品故障可能影响公司声誉、降低市场份额并导致责任索赔，纠正缺陷的成本可能影响经营业绩[111] - 公司未来成功依赖于留住高管和吸引合格人员，失去关键人员可能阻碍公司目标实现[114] - 公司业务依赖品牌成功，维护和提升品牌对增加业务伙伴和客户网络至关重要，负面宣传可能损害品牌和声誉[117] - 公司需要大量现金来支持运营和业务扩张，若无法及时获得资金，可能影响增长前景和盈利能力[127] - 公司业务面临自然灾害、恶劣天气、运营风险、劳资纠纷等不可控因素影响[132] - 公司业务扩张若管理不善，可能无法利用增长机会或应对竞争压力[134][135] - 新冠疫情复发可能对公司业务、运营结果和现金流产生不利影响，目前无法量化未来影响[136][137] - 俄乌冲突和巴以冲突导致的地缘政治不稳定，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[139] - 公司与关联方的交易可能存在利益冲突，对业务和运营结果产生不利影响[141][142] - 互联网平台监管制度不确定，新法规或政策可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[143] - 公司已识别出财务报告内部控制存在多个重大缺陷，截至2024年3月31日，财务报告内部控制和披露控制程序无效[156] - 公司作为上市公司将产生大量额外成本，如法律、会计等费用[160] - 公司作为小市值公司，ADS股价可能出现极端波动，与实际或预期经营业绩等无关[165] - 公司管理层对本次发行净收益的使用有广泛自由裁量权，使用方式可能无法提升经营业绩或ADS价格[168] - 若公司被归类为被动外国投资公司，持有ADS或普通股的美国纳税人可能面临不利的美国联邦所得税后果，判定标准为一年中至少75%的总收入为被动收入或平均至少50%的资产产生被动收入[192,194] - 公司ADS申请在纳斯达克上市，未获批则不进行本次发行，上市后若无法满足维持上市的标准，ADS可能被摘牌[189,190]