募资信息 - 拟发售1000万单位证券，每单位售价10美元，共募资1亿美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多150万单位以覆盖超额配售[7] - 赞助商和BTIG承诺购买35万（行使超额配售权则为38万）私人单位，总价350万（行使超额配售权则为380万）美元[10] - 本次公开发行总发行额1亿美元，承销折扣和佣金共计550万美元，发行前公司所得款项共计9450万美元[20] - 若承销商超额配售选择权全部行使，将获额外30万美元费用，递延承销佣金达402.5万美元[20] 股份与权证 - 每单位含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股购买1股A类普通股[7] - 8月14日，赞助商以2.5万美元购买383.3333万股B类普通股，每股约0.007美元[11] - B类普通股将在初始业务合并完成时或之前按1:1转换为A类普通股，可能进行反稀释调整[11] - 认股权证在公司完成初始业务合并30天后可行使，有效期至完成初始业务合并后五年或提前赎回或清算时[141][142] - 当A类普通股价格等于或超过18美元时，公司可按每份0.01美元的价格赎回全部未行使认股权证[142] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，可经股东批准延长，无次数和时长限制[16][102][156][157] - 若无法在24个月内完成业务合并且未获延期，将100%赎回公众股份，预计赎回价约每股10美元[103] - 纳斯达克规则要求业务合并总公允价值至少达信托账户资产价值的80%[106] - 公司预计业务合并后收购目标业务100%股权或资产，也可低于此比例但需达50%以上[107] - 若与关联公司进行业务合并，需独立投资银行或实体出具公平意见[108] 市场与行业数据 - 2024年全球社交电商渠道规模达2240亿美元，美国市场销售额约446.2亿美元[44] - 2020年美国直销渠道国内收入同比增长约14%，超400亿美元[46] - 截至2025年7月31日的12个月里，市值超5亿美元的直销渠道上市公司平均加权股票升值为22%，而标准普尔500指数为14.8%[63] - 美国是全球最大直销市场，市场份额约23%，约21个国家直销市场规模超10亿美元[67] - 美国2024年市场规模为446亿美元，中国2023年为325亿美元等[68] 公司管理与结构 - 公司管理团队由Stuart Johnson和Michael Rollins组成，分别担任CEO和CFO[84][85] - 董事会由5名成员组成，包括Stuart Johnson、Michael Rollins等[87] - 公司行政办公室位于得克萨斯州普莱诺市遗产大道5717号250室，电话号码为214 - 763 - 2987[131] - 公司是开曼群岛豁免公司，已获得开曼群岛政府30年的税收豁免承诺[131] - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，需遵守简化的上市公司报告要求[18][132] 其他要点 - 公司认为直销渠道正从面对面模式向人机协同模式转变[68] - 公司认为可通过收购DTC品牌等方式向现有渠道引入新产品[68] - 公司评估潜在目标公司时会进行全面尽职调查[76] - 公司可能需额外融资以完成初始业务合并或满足其他资金需求[82] - 信托账户资金为1亿美元（若超额配售权全部行使则为1.15亿美元），可用于业务合并[92]