公司现状 - 公司拥有两艘157,000载重吨的苏伊士型油轮，船龄分别为为4年为为为为4.3和为4年[29][] - 公司管理为4年和4.4年[61] - 公司于2022年8月11日在马绍尔共和国注册成立[30] - 截至2024年12月31日，公司总负债7740万美元（不包括递延融资费用）[156] - 2024年公司100%的收入来自单一租船人Clearlake Shipping Pte Ltd[164] 股权及投票权 - 出售股东将别出售最多75,000股普通股，每股面值0.01美元[9][10][17] - 公司计划私募出售75,00股普通股，每股价格20美元，总收益150万美元[48] - 截至招股说明书日期，已发行和流通普通股为3,057,337股[73] - 分拆分配于2025年8月1日进行，母公司分发10万股D系列优先股[62] - D系列优先股由Lax Trust持有，占公司总投票权的97.0%；3 Sororibus Trust和Evangelos J. Pistiolis分别持有公司普通股的46.8%和7.0%；三者合计拥有公司98.6%的总投票权[66] 费用及佣金 - 公司为每艘船每天支付651美元的管理费[35] - 管理协议和CSI信函协议规定支付592美元/天的验船师访问费及实际费用用[35] - 租船佣金为所有运费、租金和滞期费收入的1.25%[35] - 船舶销售或购买价格的佣金为1.00%[35] - 衍生品协议和贷款融资或再融资的融资费为0.2%[35] - 新造船监督服务费用为实际成本加7%的费用[35] 市场及行业情况 - 2024年，波罗的海脏油轮指数（BDTI）最高达到1,552，最低为860；截至2025年8月11日，BDTI为1,013[76] - 2022 - 2024年中国GDP增长率分别约为3.0%、5.0%，预计2025年约为5.0%[86] - 2025年美国对中国、加拿大、墨西哥、欧洲进口商品加征关税[88][89][90][91] 公司战略 - 公司将采用机会主义和跨行业的船舶收购策略，收购海运相关领域的船舶[43] - 公司计划通过增值收购扩大船队，评估时会考虑行业发展、市场流动性等因素[44] 风险因素 - 公司现有两艘苏伊士型油轮，其可用性或运营受限会对业务造成重大不利影响[56] - 国际油轮行业具有周期性和波动性，当前金融市场和经济状况会影响公司业绩[56] - 公司面临复杂法律和监管，不遵守可能导致不利后果[56] - 公司预计很大一部分收入依赖少数客户，客户违约会导致损失或影响业绩和现金流[56] - 宏观经济因素、世界经济挑战、贸易保护主义、金融市场波动、疫情等因素会对公司产生不利影响[83][84][94][95][96][97] - 公司融资安排包含限制条款，可能影响运营和财务灵活性[153] - 公司可能面临债务相关风险，如现金流受限、灵活性降低、融资困难等[159] - 公司或其母公司及高管曾面临诉讼，未来仍可能面临诉讼[160][161][162] - 公司计划扩张船队进入其他海运领域，但面临多种风险，且不一定能成功[167][168] 法规政策影响 - 2023 - 2024年公司融资协议从LIBOR过渡到SOFR[100] - 2023年IMO通过减少船舶温室气体排放战略，目标是到2030年将二氧化碳排放降低至少40%，到2050年至少降低50%[108] - 自2020年1月1日起，船舶需降低硫排放，合规成本或影响影响公司业绩[109] - 2021年欧盟设定到2050年实现净零温室气体排放目标，到2030年至少减少55%[110] - 2024 - 2026年欧盟船舶排放交易计划（ETS）逐步实施[112] - 自2025年1月1日起，受覆盖船舶使用燃料的温室气体强度需降低，且需在2026年6月30日前在船上保留合规文件[113] - 自2025年10月14日起，中国实体拥有或运营的船舶进入美国港口收费标准提高，2028年将继续增加[113] - 非针对中国船东和运营商收费的中国建造船舶进入美国港口收费标准提高，2028年将继续增加[114] 其他 - 公司积极管理一系列ESG举措，包括安装洗涤器、升级EEXI等[46] - 公司需在注册权协议签署后30个日历天内提交注册声明，以涵盖私募发行股份的转售[49] - 2023 - 2024年公司融资协议从LIBOR过渡到SOFR[100] - 公司运营的两艘船舶均非中国建造，目前也无在中国船厂的新造船订单，但两艘船均有与中国租赁方的售后回租安排[136]