发行情况 - 公司拟公开发行3,846,153个单位，每个单位含1股普通股和1份A类认股权证，假定发行价1.95美元/单位[11][13][82] - A类认股权证初始行使价为发行价的100%，1年后到期，第4和第8个交易日行使价分别调整为初始价的70%和50%[14][86] - 若认股权证零现金行使，最多可发行17,692,300股；超额配售选择权全部行使，最多额外发行884,612股[15] - 购买单位致持股超4.99%（或最多9.99%）时，可买含预融资认股权证的单位，行使价0.01美元/股[16][83] - 承销折扣和佣金为发行证券总收益的6.0%[23] - 承销商代表获可购普通股数量为发行股份和预融资认股权证总数5.0%的认股权证[23][101] - 公司授予承销商45天内最多购买576,922股额外普通股和/或576,922份认股权证的选择权[23][91] - 假设所有单位按1.95美元出售，无预融资认股权证销售，无认股权证行使，将有7,028,923股普通股流通；行使超额配售权，最多7,605,845股[95] - 若所有认股权证零现金行使，将有20,875,070股普通股流通[95] - 本次发行净收益约680万美元（售所有发售单位）或780万美元（含全额行使超额配售权）[98] 财务数据 - 2025年6月23日，公司以每股20美元私募出售75,000股普通股，总收益150万美元[52] - 截至2025年10月10日，已发行和流通的普通股为3,182,770股[103] - 2025年10月10日，普通股在纳斯达克最后报告销售价格为1.95美元/股[17] - 截至2025年6月30日，公司总负债为7370万美元，含递延融资费用[185] - 2024年公司100%的收入来自单一租船人Clearlake Shipping Pte Ltd[192] 资产情况 - 公司拥有两艘157,000载重吨苏伊士型油轮，船龄分别为4.4年和4.6年[33][69] - 公司支付管理费用651美元/船/天、船长访问费用592美元/天加实际费用[39] - 公司支付租船佣金为运费等收入的1.25%、船舶买卖佣金为1.00%、融资费用为0.2%、新造船监督服务费为实际成本加7%[39] 未来展望 - 发行主要目的是获额外资本支持运营和增长，促进未来进入公开股权市场[100] - 拟将发行净收益用于一般公司用途，包括营运资金、偿债和船队扩张[99] - 公司计划扩张船队，但扩张存在未披露负债、人员招聘困难等风险[193][194] 风险因素 - 投资公司证券存在高风险，包括普通股从纳斯达克摘牌风险[20][103] - 国际油轮行业周期性和波动性大，当前金融和经济状况或产生不利影响[62] - 贸易保护主义或恶化全球经济，减少贸易，影响公司业务等[125][126] - 信用市场收缩和金融监管或影响融资能力，无法完成船舶收购等[127] - 疫情或扰乱全球金融和经济，影响公司运营等[128][129] - 融资协议从LIBOR过渡到SOFR，SOFR波动或影响盈利能力等[131][132] - 公司运营受复杂法规约束，遵守或增成本，不遵守可能受罚[134][135] - 油轮供过于求增加租赁费率波动性，影响公司业务等[152] - 船只停靠受制裁地区或致罚款，损害业务和声誉[153] - 美国制裁和禁运法律或修订扩展，俄乌战争或增制裁[158][159] - 美国针对中国贸易行动及中国报复性港口费用或影响公司[162][163][165] - 政治不稳定等影响油轮行业，对公司业务不利[170] - 俄乌战争扰乱供应链，影响运费率，公司或面临额外保险费[171] - 以色列与哈马斯战争影响不确定，公司或面临保险成本增加[175] - 海盗行为或增加保险费等成本，影响公司业务[177] - 检查程序和进出口管制或增成本、扰乱业务[178] - 信息系统安全问题或影响公司业务，遵守SEC规则或产生高额成本[179][181] - 融资安排中的契约或限制运营灵活性和财务状况[182] - 公司可能面临诉讼，费用和不利判决或影响财务状况[187][188] - 少数金融机构违约可能致公司现金损失[198] - 造船厂新船建造延迟或违约增加公司费用，减少净收入和现金流[199] - 公司获得额外债务融资能力取决于船舶租赁等情况[200] 其他信息 - 公司为“新兴成长型公司”，可选择遵守简化报告要求，若营收超12.35亿美元等将不再是[19][78] - 公司有普通股和D类优先股多类资本结构，D类优先股股东有1000股普通股投票权[20] - Lax信托等合计实益拥有公司98.6%总投票权，能控制公司事务[20][73] - 2025年8月1日分拆分配完成，8月4日私募交易完成，普通股在纳斯达克开始交易[54] - 2025年8月7日签订8400万美元New Huarong SLBs用于再融资，预计12月完成[55] - 公司普通股在纳斯达克上市，代码“RUBI”，预融资认股权证和认股权证无公开交易市场[103]