公司概况 - 公司2003年1月成立，2016年12月股份制改革，2025年于北交所上市，代码920245，注册资本4965万元[9] - 主要从事各类液压动力单元和核心液压元件的生产、加工及销售[10] 业绩总结 - 2025年1 - 9月营业收入24388.58万元，2024年度为33788.11万元，2023年度为29589.44万元[27] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额3793.02万元，2024年度为3200.30万元，2023年度为538.77万元[29] - 2025年毛利率17.50%，2024年为18.58%，2023年为18.45%[32] - 2025年加权平均净资产收益率4.72%，2024年为6.23%，2023年为6.07%[32] - 2025年9月30日资产负债率41.36%，2024年末为40.15%，2023年末为34.99%[32] - 2025年1 - 9月，公司收入同比下滑2.34%，扣非归母净利润同比下滑22.06%[50] 产品与市场 - 主力产品液压动力单元在仓储物流领域市场占有率较高，积极开拓高空机械、矿用机械等领域[11] - 已与诺力股份、浙江鼎力等建立长期合作关系，上市后与徐工机械、三一重工等建立合作关系[11] - 液压动力单元产品应用于高空作业平台、举升机、电动矿卡等领域，还少量应用于商用车等[16] 研发进展 - EHA电液作动器是液压动力单元的转型升级产品，可精确控制线性运动，耗电量低[17] - 新型静音齿轮泵等产品已完成阶段性研发，部分型号小批量销售[19] 募投项目 - 本次募投项目达产后预计每年新增7万台高端智能液压动力系统及核心部件产品，存在新增产能无法消化的风险[33] - 本次发行募集资金中有5900万元用于高端智能液压动力系统及核心部件、研发中心建设项目，存在实施风险[34] - 募投项目全部建设完成后第一年新增折旧、摊销金额为637.14万元，占公司2024年度营业收入和净利润的比例分别为1.89%和30.79%，存在新增资产折旧摊销的风险[37] 可转债发行 - 本次拟发行债券不超过84万张，预计募集资金超8400万元，总额不超8400万元[106] - 高端智能液压动力系统及核心部件项目拟投入募集资金4200万元，研发中心建设项目拟投入1700万元，补充流动资金项目拟投入2500万元[107] - 可转债按面值100元发行，期限5年，初始转股价格不低于认购邀请书发出前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价的120% [61][69] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止[109] - 本次债券持有对象转股的，所转股票自可转债发行结束之日起18个月内不得转让[109]