发行信息 - 拟公开发行160万股普通股，每股面值0.000001美元，预计发行价4.00 - 4.75美元，公开发行价格为每股4.375美元，总金额700万美元[11][20] - 承销费和佣金每股0.306美元，总计49万美元，占比7.0%[20] - 扣除费用前公司所得收益每股4.069美元，总计651万美元[20] - 需向承销商支付相当于本次发行总收益1.0%的非报销费用津贴[20] - 承销商获30天选择权，可额外购买最多24万股普通股以覆盖超额配售[20] 股权结构 - CEO陈可目前实益持有公司70%已发行和流通普通股，发行完成后将实益持有约54%[12][17] - 发行前公司有550万普通股流通，若承销商全额行使超额配售权，发行后将有734万普通股流通，若不行使则为710万[92] 业绩情况 - 2022和2021财年营收分别约为1130万美元和1530万美元，毛利分别约为140万美元和150万美元，毛利率分别约为12.5%和9.9%[195] - 2022财年净亏损约4000美元，净亏损率约0.0%，2021财年净收入约30万美元，净利润率约1.8%[195] - 2023和2022年3月31日止六个月，营收分别约为750万美元和480万美元，毛利分别约为170万美元和60万美元，毛利率分别约为22.4%和11.9%[196] - 2023年3月31日止六个月净收入约80万美元，净利润率约11.2%，2022年同期净亏损约20万美元，净亏损率约4.3%[196] 监管合规 - 需按中国证监会《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》要求备案，已提交文件但未完成[14][98] - 若审计机构连续两年未受PCAOB检查，SEC将禁止公司证券在美国证券交易所交易[16] 公司运营 - 依赖中国子公司股息和其他股权分配满足现金和融资需求，未来海外融资所得可能转给中国子公司[18] - PRC子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备金，直至达到注册资本的50%[57] 风险因素 - 未完全遵守中国证监会海外发行上市新规，可能无法发售普通股，股价或大幅下跌甚至归零[60] - 中国政治经济政策或中美关系变化，可能对公司产生重大不利影响[60] - 公司普通股可能因《外国公司问责法案》被摘牌[61] - 未能获得招标合同，可能影响公司运营和财务结果[62] - 项目工期或成本估算错误，可能导致重大损失[62] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[62] 市场环境 - 2023年上半年，中国最大开发商碧桂园预计亏损高达76亿美元，中国恒大2021年违约3000亿美元债务后于2023年8月申请美国破产保护[193] 客户情况 - 2022和2021财年，前三大客户分别占总营收约74.7%和54.7%，2023和2022年3月31日止六个月，前两大客户分别占总营收约46.1%和70.1%[183] 公司战略 - 调整项目选择策略以扩大客户群、降低客户集中度，但可能降低投标成功率[178]