业绩数据 - 2023财年和2022财年收入分别约为1530万美元和1130万美元[45] - 2023财年净利润约150万美元，2022财年净亏损约4000美元[45] - 2024年和2023年前九个月收入分别约为1070万美元和1160万美元[45] - 2024年和2023年前九个月净利润分别约为120万美元和130万美元[45] - 2023和2022财年前三客户分别占总收入约49.2%和74.7%；2024年6月30日止九个月占约65.5%；2023年6月30日止九个月前二客户占约44.3%[190] 发行情况 - 拟公开发行140万普通股，预计发行价4.00 - 4.75美元/股，承销商全额行使超额配售权则为161万股[9][11][98] - 发行前流通普通股550万股，发行后假设承销商全额行使超额配售权为711万股，不行使则为690万股[98] - 承销折扣和佣金为每股7.0%，不可报销费用津贴为发行总收益的1.0%[21] - 承销商代表获授可购买发行股份数量最多5%的补偿认股权证，有30天选择权可额外购买最多210,000股普通股[21] - 发行净收益30万美元存入托管账户18个月，其中10万美元在交易结束一周年时释放给公司[98] 股权结构 - CEO陈可女士目前实益持有70%已发行和流通普通股，发行后假设承销商不行使超额配售权将持有约56%，行使则持有约54%[12][18] - 此次发行完成后公司将成为“受控公司”，可选择依赖某些豁免规定[12] 合规与监管 - 2023年3月31日起中国公司境外证券发行上市需向CSRC备案，公司已完成此次发行备案程序[14] - 中国证监会发布境外上市试行办法，适用于海外证券发售和/或上市以及间接发售，公司此次发行被视为间接发行[70][103] - 《网络安全审查办法》规定控制超100万用户个人信息的“在线平台运营商”海外上市需审查，公司不在此列，但办法执行有不确定性[123][139] 市场扩张与并购 - 2023年5月四川山友收购山友暖通100%股权[50] - 2023年12月公司在美国内华达州成立全资子公司WF Nevada[50] 风险因素 - 公司面临中国法律法规、中美关系、政府监管、汇率波动等相关风险[14][55][102][110][112][117][124][128][130][131][132][133][134][137][138][141][143][145][147][148][151][152][155][158][159][160][161][164][166][167][168][169][181][183][185][186][187][188][190][192][193][197][198][199][200] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息[57] - 公司业务依赖招标，若未能中标新项目或新项目减少，营收将受影响[183] - 公司调整项目选择策略以扩大客户群和降低客户集中度，但可能降低投标成功率[185]