发行与上市 - 公司拟公开发行200万股普通股，预计发行价每股4 - 5美元，股东额外转售200万股[10][12] - 发行和转售后，若承销商不行使超额配售权，公众股东将持有18.18%股份[12] - 公司已申请在Cboe BZX交易所上市，股票代码“CGTL”，尚未获批[13] - 发行完成后，首席执行官将持有公司81.82%的普通股和投票权[15] - 假设公开发行价每股4.5美元，承销折扣每股0.36美元，不行使超额配售权公司所得收益828万美元，行使则为952.2万美元[32] - 承销商有45天超额配售选择权，可按公开发行价格减去承销折扣的价格购买最多占本次发行普通股总数15%的股份[32] 业绩数据 - 2023财年和2022财年，公司向批发商出售二手消费电子设备分别完成约200和120个订单[56] - 2022财年收入约为5020万美元，占总收入约99.8%，净收入约为317万美元；2023财年收入约为2765万美元，占总收入99.2%，净收入约为335万美元[56] - 2023财年和2022财年，苹果产品收入分别占公司收入的超99.5%和99.9%[62] - 2023财年公司为零售业务购买约133部二手iPhone，截至9月30日超80%已售出，收入73452美元；2022财年购买约700部，截至9月30日超90%已售出，收入212555美元[58] - 2023财年和2022财年，智能手机销售占比分别为81.8%和45.5%，平板电脑分别为7.3%和36.6%，笔记本电脑及其他分别为10.9%和17.9%[63] - 2023年和2022年公司营收分别为5027.8937万美元和2785.9228万美元[110] - 2023年和2022年公司净利润分别为315.5321万美元和340.6798万美元[110] - 2023年和2022年公司基本和摊薄每股收益分别为0.16美元和0.17美元[110] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司现金及等价物分别为430.5577万美元和95.93万美元[110] - 截至2023年9月30日，公司净库存为575.0381万美元；截至2022年9月30日，净库存为388.5269万美元[143] 业务情况 - 公司是开曼群岛控股公司，运营由香港子公司创意全球科技有限公司负责[18] - 公司主要通过香港全资子公司CGTHK开展营销和销售活动，几乎所有销售收入由CGTHK接收[30] - 公司目前通过CGTHK开展业务，CGTHK由公司100%持股[29] - 公司业务主要从事回收消费电子设备的采购和转售，目前主要是智能手机、平板电脑和笔记本电脑[50] - CGTHK的物流安排通常使订购的商品在下单后三到七个工作日内到达，从收到客户咨询到货物准备好取货通常需要一到三周，不超过一个月[53] 未来展望 - 公司计划有机拓展批发业务、发展批发拍卖市场、扩大零售业务、发展租赁业务、丰富产品组合、拓展海外市场、建立维修翻新工厂、加强基础设施建设、招聘更多员工[71] 风险因素 - 公司业务依赖维持现有客户和吸引新客户，否则财务状况和经营业绩或受重大不利影响[74] - 公司业务和前景或因无法有效管理增长或执行战略而受重大不利影响[74] - 公司业务的增长和盈利能力取决于消费者需求和可自由支配支出水平，东南亚和全球经济严重或长期衰退或影响业务[74] - 二手消费电子设备的收购和转售价格差未来可能波动或下降，大幅下降将损害公司业务[74] - CGT Holdings的普通股若PCAOB连续两年无法检查其审计机构，可能被摘牌禁止交易，影响投资价值[77] - 公司可能无法有效准确检查、分级和定价二手消费电子设备，导致客户流失和销售收入下降[123] - 公司销售假冒、侵权、非法或未经授权产品可能面临索赔和行政处罚[127] - 公司拓展新产品类别可能面临新挑战和更多风险，影响盈利能力[131] - 公司计划开设线下零售店，但可能无法按计划建立门店网络[133] - 公司若未能有效管理库存，可能导致库存积压、价值下降和运营收入减少[140] - 供应链中断可能导致公司销售和收入下降，影响业务和运营结果[146] - 未遵守数据相关法律法规可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[147] - 品牌声誉受损可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[156] - 二手消费电子设备行业竞争激烈，可能导致公司市场份额、利润率和收入下降，运营费用和资本支出增加[160] - 公司可能面临员工欺诈活动风险，会导致责任、负面宣传或损失，损害公司声誉和业务[161] - 公司依赖第三方支付服务提供商，若服务受限或不可用，会对业务产生重大不利影响[162] - 公司依赖第三方物流服务提供商，物流服务中断或违规会影响产品交付，损害公司声誉和业务[166] - 公司产品交付、退换货和保修政策可能增加成本，若被大量滥用或修改政策，会影响运营结果[169] - 公司销售的二手消费电子设备可能存在缺陷，面临产品责任索赔，且未购买相关保险，会影响业务和财务状况[170] - 公司使用第三方云服务提供商，服务不满足需求或中断、价格上涨，会对业务产生重大不利影响[171] - 公司业务受季节性波动影响，未来财务状况和运营结果可能继续波动，影响股价[172] - 公司国际扩张面临成本、法律、监管、政治和经济风险，海外运营需遵守当地法律[173] - 公司国际业务需遵守贸易限制，违反规定会损害声誉、业务和财务状况[175] - 公司的成功严重依赖管理层的持续服务，若高级管理层无法履职或加入竞争对手，公司业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[179] - 公司若无法招募、培训和留住合格人员或足够劳动力，同时控制劳动力成本，业务可能受到重大不利影响，香港劳动力成本随经济发展而增加[180] - 公司若未能获得业务运营所需的某些文件、批准、许可证、执照和证书，业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[181] - 公司租赁物业的产权缺陷可能导致租赁无效或无法执行，公司可能需搬迁办公室并承担额外成本，影响业务运营和财务状况[182] - 公司安全措施被破坏，包括未经授权的访问、计算机病毒和“黑客攻击”，可能对数据库、服务使用、声誉和品牌造成不利影响[183] - 公司技术平台的正常运行对业务至关重要，若无法保持网站和系统的令人满意的性能，可能对业务和声誉造成重大不利影响[184] - 公司可能无法防止他人未经授权使用其知识产权，这可能损害公司业务和竞争地位，维护、保护或执行知识产权权利的失败可能产生重大不利影响[187][188] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护成本高昂，可能扰乱业务和运营[189] - 公司在2021和2022财年的财务报告内部控制中存在重大缺陷，即缺乏具备美国公认会计原则知识的熟练员工和正式会计政策及程序手册，若不及时补救，可能导致合并财务报表出现重大错报[191][192] - 公司完成此次发行后将受《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》约束，若未能保持有效的内部控制环境，可能导致财务报表出现重大错报，影响业务、财务状况、经营成果和前景以及普通股交易价格[194][195] - 无效的内部控制可能使公司面临欺诈或资产滥用风险，有被交易所摘牌、受监管调查及制裁、重述财务报表的可能[196] - 公司保险覆盖有限，CGTHK无关键人员或产品责任保险，未覆盖损失或补偿不足会影响公司[197] - 公司经营中可能面临法律诉讼或行政处罚，会对业务、经营和财务状况产生重大不利影响[198] 资金与融资 - 公司认为当前现金及等价物和预期经营现金流可满足未来12个月现金需求[199] - 公司可能需额外资本实现业务目标，可能通过信贷、股权或债务融资，可能导致股权稀释和债务成本增加[199] - 公司保留现有资金和获得可接受融资受多种不确定因素影响，包括香港经济政治条件等[200]