股票发行 - 公司拟公开发行300万股A类普通股，现有股东拟转售78.725万股A类普通股[9] - 预计首次公开发行价格在每股4.00美元至5.50美元之间[13][66] - 发行完成且承销商未行使选择权，公司将有3025.84万股已发行和流通普通股，含2547.7825万股A类和478.0575万股B类[15] - 公司授予国泰证券45天选择权，可最多购买45万股额外普通股，占发行A类的15%[21] - 转售股东提供787,250股A类普通股，发行前A类流通股数为22477825股[66] - 若承销商全额行使超额配售权，公司提供3450000股A类普通股，发行后流通普通股总数为30708400股[66] 公司概况 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，有资格享受减少的上市公司报告要求[16] - 公司于2023年5月9日在开曼群岛注册成立，通过新加坡公司开展业务，持有美、马、中等地子公司股权[31] - 2024年9月30日，公司进行了反向资本重组[31] - 公司A类和B类普通股除投票和转换权外权利相同，B类发行五年后或转让时自动按1:1转A类[15] - 公司拟申请A类普通股在纽约证券交易所美国市场上市，代码KNRX[14] - 承销商预计2025年左右在纽约交付A类普通股换美元付款[22] - 公司拥有100%的Knorex SG股权，财务报表按历史成本合并编制[33] 业务情况 - 公司是B2B科技公司，提供程序化广告产品和解决方案[37] - 旗舰产品Knorex XPO是企业级云平台，支持全渠道广告管理[38] - 业务已拓展至美、越、印和马，美国是最大市场[41] - 公司被评为Meta业务合作伙伴和谷歌顶级合作伙伴（前3%专属层级）[42] - 客户已成功使用XPO优化6777个以上广告客户账户[43] 业绩数据 - 2023年公司收入从630万美元增长38.1%至870万美元[44][116] - 2023年公司毛利润从180万美元增长78.5%至320万美元[44] - 2023年公司净亏损从700万美元增长18.9%至800万美元[44] - 2024年上半年收入为5497418美元，2023年为3895827美元，2023年全年为8725816美元，2022年为6316380美元[75] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为706015美元，2023年为1862781美元，2022年为511719美元[76] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为3439549美元，2023年同期为2784709美元[77] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为445057美元，2023年同期为443385美元[77] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为2798422美元，2023年同期为3424924美元[77] - 2023年三个客户分别占公司总收入的40.1%、20.0%和14.6%，2022年分别占17.4%、15.1%和10.5%[92] - 截至2022年、2023年12月31日和2024年6月30日，公司营运资金赤字分别约为840万、100万和260万美元[179] 未来规划 - 预计将约35%净收益用于招聘销售员工拓展美国市场，约15%用于营销和品牌建设，约15%用于产品改进提升，其余用于营运资金和一般公司用途[71] 风险因素 - 公司未来成功和增长依赖关键管理人员，失去他们且无及时替代会影响业务[80] - 面临数字广告行业激烈竞争，需创新以适应变化[84] - 研发和营销投入有风险，新服务和产品不一定成功[85] - 成功依赖获取新客户、留住现有客户并增加其平台使用量[91] - 依赖第三方资源，资源中断会影响收入和增长[95] - XPO平台存在运营和性能问题，可能需补偿客户[103] - 销售周期长，难预测收入产生时间[112] - 业务增长时支付供应商款项可能面临资金压力[109] - 与营销商合同不排他、可短期终止，营销商减少使用平台会使收入和利润下降[113] - 未来可能无法实现盈利，收入和业绩可能不满足市场预期[117] - 可能无法成功实施战略举措，影响业务和财务结果[120] - 品牌推广和营销努力可能无法带来足够收入[123] - 业务扩张可能不成功，面临资源管理和成本增加问题[125] - 未来战略联盟或收购可能带来风险[126] - 收购可能需大量现金投入，产生多种成本及潜在负债[128] - 业务涉及数据收集，面临网络攻击和数据泄露风险[129] - 面临数据隐私和保护法规风险，不遵守可能受处罚[139] - 未能检测到广告欺诈会损害声誉[153] - 平台可能被用于非法或不当目的[154] - 截至2023年12月31日，财务报告内部控制有三个重大缺陷[53][169][170] - 依赖第三方技术等，不可用或表现不佳会影响业务[155] - 知识产权保护有限，可能面临纠纷[156] - XPO平台技术复杂，可能有错误或漏洞[159] - 业务数据和算法错误可能影响决策和客户体验[162] - 不利宣传和负面认知可能影响业务[165] - 面临诉讼风险，可能无法胜诉或和解不利[166] - 保险可能不足以应对重大损失[167] - 面临季节性波动风险[178] - 可能无法持续经营，若资金不足可能清算资产[179][180] - 经济衰退和市场不稳定可能使广告商削减预算[181] - 面临外汇汇率波动风险[183] - 税收政策变化可能产生不利影响[184][185] - 亚洲通胀压力可能降低未来盈利能力[189] - 新加坡子公司需遵守当地法律，违规受处罚[190] - 马来西亚相关法律拟修订，违规将受罚款和监禁[191][198] - 印度新数据保护法通过，公司业务需遵守[199]