业绩数据 - 2021 - 2022年上半年总收入从1.653亿人民币增至4.541亿人民币（6770万美元），增长174.7%；2020 - 2021年从2.903亿人民币增至5.456亿人民币（8550万美元），增长87.9%[116] - 2021 - 2022年上半年毛利润从1180万人民币增至3090万人民币（460万美元），增长90.7%；2020 - 2021年从2100万人民币增至3450万人民币（540万美元），增长64.1%[116] - 2021 - 2022年上半年端到端跨境物流服务收入从约9890万元人民币增至约3.327亿元人民币（4960万美元），增幅236.5%；2020 - 2021年从约2.108亿元人民币增至约3.902亿元人民币（6120万美元），增幅85.1%[30] - 2021 - 2022年上半年货运代理服务收入从1.386亿元人民币增至4.122亿元人民币（6140万美元），增幅197.5%；2020 - 2021年从2.436亿元人民币增至4.88亿元人民币（7650万美元），增幅100.3%[33] - 2021和2022年上半年，零散物流服务收入分别为3970万元和7950万元（1190万美元），增长100.3%；2020和2021年全年收入分别为3280万元和9780万元（1530万美元），同比增长198.1%[35] - 2021和2022年上半年，供应链管理业务收入分别为2480万元和3900万元（580万美元），增长57.1%；2020和2021年全年收入分别为4400万元和5350万元（840万美元），同比增长21.8%[36] - 2021和2022年上半年，国际贸易收入分别为2470万元和3890万元（580万美元），增长57.6%；2020和2021年全年收入分别为4200万元和5300万元（830万美元），同比增长26.2%[38] - 2021和2022年上半年，代理服务收入分别为200万元和100万元（20万美元），下降17.2%；2020和2021年全年收入分别为2000万元和600万元（100万美元），同比下降71.9%[39] - 2021和2022年上半年，其他增值服务收入分别为190万元和290万元（40万美元），增长52.4%；2020和2021年全年收入分别为280万元和400万元（60万美元），同比增长45.9%[40] 用户数据 - 2020和2021年底，公司客户总数从535个增至1299个，截至2022年6月30日，降至1184个[146] - 2021和2022年上半年，公司前五大客户收入分别占约39.8%和53.1%；2020和2021年全年，该比例分别为59.9%和35.8%，无其他客户收入占比超10%[144] 未来展望 - 公司预计本次发行净收益约500万美元，其中约400万美元将转至中国子公司用于日常运营[64] - 公司将保持“新兴成长公司”身份至满足四个条件之一，如年总收入达12.35亿美元等[69] 市场扩张 - 截至2022年6月30日，公司在中国大陆12个省份及一些全球主要运输枢纽有业务布局，全球货运网络覆盖六大洲超16个国家[43][45] - 截至2022年6月30日，公司自营1个位于广东深圳的仓库，总建筑面积约5596平方米，有权使用2个位于浙江义乌和香港的第三方仓库，总建筑面积约8531平方米，还将获得一个总建筑面积约11000平方米的新仓库使用权[141] 发行相关 - 公司拟首次公开发行1500000股A类普通股，每股面值0.0001美元，发行价预计在每股4.00美元至5.00美元之间[7] - 发行完成后，假设承销商不行使购买额外A类普通股的选择权，公司已发行和流通的股本将包括15090400股A类普通股和6409600股B类普通股[9] - 公司创始人兼首席执行官耿小刚持有全部6409600股B类普通股，发行完成后将实益拥有约29.8%已发行和流通的普通股，并能够行使约80.9%的总投票权[9] - 公司将向承销商代表发行认股权证，可购买本次发行中出售的A类普通股总数的3% [98] - 公司董事、高管以及截至注册声明生效日持有公司已发行股份超过5%的股东将签署为期6个月的禁售协议[98] - 公司在未来3个月内不得出售或转让任何资本股份或可转换为资本股份的证券[98] 风险因素 - 公司面临激烈竞争，可能影响经营业绩和市场份额[89] - 公司依赖有限数量的客户获得大部分收入，失去部分客户可能对业务造成不利影响[92] - 公司可能面临信用风险，客户违约或无法收回应收账款会影响经营业绩和现金流[89] - 公司A类普通股可能没有活跃的交易市场，交易价格可能大幅波动，给投资者带来重大损失[95] - A类普通股的双重股权结构会集中投票权，限制股东对重要交易结果的影响力[95] - 证券或行业分析师不发布研究报告或改变推荐建议，可能导致A类普通股市场价格和交易量下降[95] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，投资者需依靠股价上涨获得回报[95] - 首次公开募股价格远高于每股预估有形净资产账面价值，投资者将立即遭受重大摊薄[95] - 公司业务和增长受国际商业、电子商务行业发展以及宏观经济等因素影响，贸易限制可能对业务造成不利影响[89] - 公司面临与交付物品和物流网络相关的风险，可能导致服务中断和承担重大责任[111] - 公司面临保险覆盖不足、客户违约、市场波动等风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[114][115] - 公司业务依赖客户付款，若无法收回应收账款，经营业绩和现金流可能受不利影响[117][118] - 公司在仓库和设备上的支出若与客户需求不匹配或缺乏资金，财务状况和经营业绩可能受不利影响[119][120][121] - 公司若无法成功实施业务战略、应对市场变化和满足客户需求，未来财务业绩将受影响[122][124] - 公司可能需要额外资金，但融资可能无法按可接受条件获得，从而限制业务目标的实现[125][126] - 公司依赖服务提供商，若其财务不稳定或服务能力下降，业务和经营业绩可能受不利影响[130] - 若无法有效利用集装箱仓库和仓库，可能导致业务受不利影响，新仓库的开设和运营存在资金、需求估计、推广和人员招聘等风险[136] - 公司可能无法获得足够货舱满足客户需求，额外货舱需按市场价获取且无保障，供应商按先到先得原则提供货舱[137] - 公司运营部分依赖第三方，无法维持与他们的良好关系会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，还可能面临法律风险[138] - 公司物流基础设施扩张若管理不善，业务前景和经营成果可能受重大不利影响；即便成功扩张，也可能无法获得预期竞争优势[141][143] - 若客户减少对第三方供应链解决方案和物流服务的支出，或增加内部解决方案的使用，公司业务和经营成果可能受重大不利影响[145] - 公司技术系统可能出现电信故障、病毒、升级故障、停电、硬件故障等，黑客也可能发动攻击，导致平台不可用、交易处理延迟等[175] - 公司需跟上技术发展，包括5G、云计算、分布式架构和大数据分析，否则业务运营可能受影响，需大量研发和服务修改支出[176] - 公司依靠知识产权保护竞争优势，但知识产权可能被挑战、无效、规避或盗用，专利申请可能不被批准，第三方技术许可可能无法合理获取[177] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，维权成本高且可能影响业务运营，使用开源软件也可能面临相关诉讼[179][180] - 公司在维护、保护和执行知识产权方面存在困难，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[178] - 公司高管无运营美国上市公司的经验，可能影响公司遵守相关法律法规，损害声誉和股价[182] - 公司品牌声誉受损可能对业务运营和前景产生重大不利影响，如负面宣传可能导致客户流失[183] - 公司需遵守反腐败、反洗钱等法律法规，违规可能面临罚款、制裁等后果，影响业务和声誉[184][186] - 公司上市后需遵守美国不断变化的法律法规，这将增加成本和合规风险，若不遵守可能受罚[189][190] - 公司保险可能不足以防止损失，若发生未覆盖损失或赔偿远低于实际损失，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[197] - 自然灾害、疫情、战争、恐怖袭击等事件或导致全球或地区经济不稳定，影响公司业务、财务状况和经营成果，如疫情会使服务需求下降、运营中断，恐怖袭击会增加保险和安保成本[198] - 公司可能因未决或潜在法律诉讼及其他事项承担潜在责任，这些诉讼可能依据多种法律发起，若败诉会受限制、罚款或处罚，即使胜诉也可能耗费大量时间和金钱[199] - 公司业务、财务状况和经营成果受中国经济、政治和法律发展影响，中国经济改革政策可能不时修改，且与多数发达国家经济在多方面存在差异[200] 其他 - 2023年2月16日，公司实施1比1.25反向拆股，发行和流通的A类普通股从13590400股减至10872320股，B类普通股从6409600股减至5127680股；3月16日，实施1比1.25正向拆股，A类和B类普通股数量恢复原状[54][55] - 2022年6月10日，公司在开曼群岛注册成立Jayud Global Logistics Limited作为离岸控股公司；6月，成立全资香港子公司Jayud Global Logistics (Hong Kong) Limited；5 - 9月，进行一系列公司重组[53] - 截至2022年6月30日，公司中国子公司受限净资产为5290万元人民币（约790万美元），2021年12月31日为2260万元人民币[61] - 2022年2月8日和28日，深圳子公司分别宣布240万元和740万元人民币现金股息，3月15日，深圳嘉友达物流科技宣布900万元人民币股息[61][62] - 2020和2021年，两家香港子公司向中国子公司转移现金分别为0和90万元人民币（约10万美元），公司向两家香港子公司转移现金分别为160万和730万元人民币（约110万美元），2022年上半年为30万元人民币（约4万美元）[62] - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，公司正在采取措施解决，如招聘合格会计和财务人员、组织会计人员培训，还计划采取其他措施改善[191][192]