股权结构 - 公司采用双重股权结构，A类普通股每股1票表决权，B类普通股每股30票表决权[10] - 2025年4月8日，公司股东批准采用双层股权结构，将授权股本重新指定和重新分类为4.5亿股A类普通股和5000万股B类普通股，每股面值0.0001美元[59] - 截至招股说明书日期，已发行和流通的A类普通股为580,029股，B类普通股为166,667股[64] 财务业绩 - 2024、2023和2022财年营收分别为470万美元、1690万美元和850万美元，2021年税前亏损约1.69万美元，2022年税前盈利约230万美元，2023年税前盈利约300万美元，2024年税前亏损约200万美元[53] - 2024和2023财年，前五大客户分别占公司总收入的94.8%和92.0%[55] - 2024年10月14日，公司完成尽力发售，发行2700万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价0.4美元，总收益1080万美元[57] 发售计划 - 公司拟发售最多787,401股A类普通股，每股面值0.009美元，假设发售价格为每股6.35美元[7] - 公司还将发售最多787,401份A类A系列认股权证、787,401份A类B系列认股权证、787,401份预融资认股权证和59,055份配售代理认股权证，这些认股权证均可购买A类普通股[7] - 预计发售扣除费用后净收益约4,289,308美元，用于一般公司和营运资金用途[107] 监管风险 - 公司经营子公司位于香港，目前不受中国大陆监管，但存在监管和法律不确定性[66] - 中国法律法规的制定、解释和执行存在重大不确定性，可能对公司运营和证券价值产生重大影响[69] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，SEC将禁止公司股票交易[93] 市场风险 - 中美贸易紧张局势可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[93] - 公司A类普通股交易价格可能因多种因素波动，包括市场和行业因素、公司业绩变化、汇率波动等[187] - 作为小市值且公众流通股较少的公司，公司A类普通股可能比大市值公司经历更大股价波动、极端价格上涨、更低交易量和流动性[190]