股权结构与持股情况 - 公司采用双类股权结构，A类普通股每股1票投票权，B类普通股每股30票投票权[11][165] - 金冠京先生通过双赢发展集团有限公司持有57,334股A类普通股，约占已发行和流通A类普通股的9.88%，持有166,667股B类普通股，占已发行和流通B类普通股的100%，截至招股说明书日期拥有90.63%的投票权，假设发售1,041,666股A类普通股后拥有76.38%的投票权[12][166] - 截至招股说明书日期，已发行和流通的A类普通股为580,029股，B类普通股为166,667股[63] 发售信息 - 公司拟发售至多1,041,666股A类普通股，每股面值0.009美元，发售同时搭配至多1,041,666份A系列A类认股权证和至多1,041,666份B系列A类认股权证，假设的组合公开发行价为每股A类普通股及附带认股权证6.72美元[9] - 此次发售无最低发售数量或收益金额要求，发售将于2025年结束，除非公司提前决定终止[16] - 公司聘请Univest Securities, LLC作为此次发售的独家配售代理，配售代理将尽合理最大努力安排证券销售[15] - 公司同意向配售代理支付本次发行总收益的1%用于报销费用，最高12万美元用于差旅等费用，最高1.29万美元用于清算或托管代理费用[29] - 扣除配售代理费用和公司需支付的预计发行费用后，本次发行的净收益预计约为6,135,684美元[103] 业绩情况 - 2024、2023、2022财年公司收入分别为470万美元、1690万美元、850万美元[53] - 2021财年公司税前亏损约1.69万美元，2022财年转为税前盈利约230万美元，2023财年维持税前盈利约300万美元，2024财年税前亏损约200万美元[53] - 2025年上半年未经审计的收入和净利润分别约为420万美元和240万美元[53] - 2023、2022财年公司前五大客户分别占总收入的92.0%和94.8%[54] 发展历程 - 2021年8月开展鱼子酱业务，11月推出自有品牌“Imperial Cristal Caviar”[49] - 2023年2月1日在开曼群岛注册成立，是控股公司，通过子公司TW HK开展业务[48] - 2023年3月开展葡萄酒贸易业务，2024财年停止，2025年上半年重建，2023财年葡萄酒业务收入446.0092万美元[50] - 2022年4月与中国福建一家鲟鱼养殖场的代理和经销商签订10年独家供应协议[51] 法规相关 - 公司认为《中华人民共和国数据安全法》《个人信息保护法》《数据出境安全评估办法》不适用于自身，因其在中国大陆无运营、未处理相关数据[75][76][77] - 《网络安全审查办法》要求持有超100万用户个人信息的“关键信息基础设施”或网络平台运营商境外上市前申请网络安全审查，公司认为目前无需主动申请[79][80] - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，公司认为自身不受该办法约束[81][82] 风险因素 - 公司运营均在香港，但受中国法律法规长臂管辖，可能对业务和A类普通股价值产生重大不利影响[90] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，SEC将禁止公司股票在美国交易[93][96] - 中美贸易紧张局势、香港及中国大陆经济政治社会条件变化可能对公司业务产生重大不利影响[93] - 此次发行是尽力而为发行，无最低销售金额，可能无法筹集业务计划所需资金[93] - 公司管理层对发行资金使用有广泛自由裁量权，可能无法提升运营结果或A类普通股价格[93] 股价与上市情况 - 2025年10月7日，公司A类普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为6.72美元[9][13] - 2024年10月14日公司完成尽力发售，发行2700万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价0.40美元，总收益1080万美元[56] - 2024年12月9日公司收到纳斯达克通知，因连续30个工作日收盘价低于每股1美元，未达到最低收盘价要求[194] - 2025年6月10日，公司获额外180个日历日（至2025年12月8日）来重新符合每股1美元的最低出价要求[195] - 2025年7月17日，公司宣布批准将A类和B类普通股按1比90进行合并，7月21日生效[60][196]