股份发售 - 公司计划公开发售最多172.1万股普通股[6] - 发售股份包括多种股份，如28.5714万股AAA股份、85.7143万股Rallytown股份等[7] - 发售前后普通股数量不变，发售前约有817.293万股[73] - 招股说明书日期为2025年12月[14] 财务数据 - 2025年12月11日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为每股8.32美元[12][191] - 截至2025年9月30日和2024年9月30日的9个月，公司净亏损均为770万美元[78] - 截至2025年9月30日和2024年9月30日的3个月，公司净收入分别为160万美元和240万美元，净亏损均为350万美元[80] - 截至2025年9月30日，公司累计亏损1.348亿美元，营运资金赤字为480万美元[80][83] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为6,701,820美元，总资产为41,194,919美元，总负债为25,206,051美元，股东权益（赤字）为15,988,868美元[189] 合作与投资 - 2025年底前投资约100万美元用于AAA合作项目的营销、技术和产品开发[44] - 与AAA合作期限为3年，每年向其发行价值100万美元的普通股，续约每年额外发行100万美元[45] - 与Rallytown合作期限为3年，每与一个大学客户签订协议，每年向其发行价值100万美元的普通股，若三个大学客户签约则发行900万美元[50] - 7月和10月与Crimson Tide签订协议，分别支付价值15万美元和18万美元的普通股[51][53] - 与Grove Collective合作，未来3年每年向指定学生运动员基金投资约50万美元，每年投入50万美元用于数字广告、网红营销等费用[56] - 与Grove Collective达成3年协议，将发行价值300万美元普通股，续约每年增发价值100万美元普通股[57] - 与Buffalo Sports签订3年营销赞助协议，每年支付55万美元赞助费，含价值35万美元普通股和20万美元现金，另支付科罗拉多大学许可协议7%的毛收入[60][61] 品牌与战略 - 公司目前有四个重要品牌，包括Bailey、DSTLD、Stateside和Sundry[38] - 公司定义“衣橱份额”[40] - 公司战略拓展为全渠道品牌，认为可提高客户终身价值并增加新客户增长[42] - 公司主要增长策略是收购行业内其他业务[95] 风险因素 - 公司前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[25] - 公司持续经营能力存重大疑虑，取决于运营产生足够现金流和获得额外资本及融资[81] - 收购业务可能面临难以找到合适目标、收购价格高、无法成功整合等问题[95] - 公司运营、供应商、履约中心等方面的增长可能无法支撑业务[107] - 不能及时应对客户偏好和时尚潮流变化，可能影响盈利能力和品牌形象[108] - 美国经济衰退或不确定性会影响公司盈利[111] - 公司在竞争激烈的市场中，可能失去市场份额和减少净收入[113] - 社交媒体使用不当会影响公司声誉和财务状况[116] - 无法留住现有客户或维持平均订单价值，公司收入基础和利润率将受影响[121] - 公司库存管理难度大，商品退货率大幅增加或退货经济性降低会损害公司业务和财务状况[122][124] - 依赖第三方供应商和制造商，面临成本上升、供应中断等风险[125] - 产品成本增加和销售价格下降会导致公司销售和毛利率下降[129] - 原材料、运输、成品生产劳动力成本均增加[131] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“DBGI”[12] - 公司为非加速申报公司、较小规模报告公司和新兴成长型公司[3] - 截至2025年10月17日，公司已发行并流通的普通股数量为5,726,930股[182] - 公司章程允许发行最多1,000,000,000股普通股和最多10,000,000股优先股[183] - 2025年1月21日左右，公司发行了可购买最多2,068,965股普通股的预融资认股权证[173] - 2023年8月22日，公司进行了1比25的反向股票分割；2024年12月12日，进行了1比50的反向股票分割[193] - 截至2025年12月11日，公司约有71名普通股登记持有人[195] - 公司自成立以来未向股东宣派或支付股息，且在可预见的未来不计划支付现金股息[196] - 招股说明书中出售股份的所有收益归出售股东所有，公司不会从出售股东的股份转售中获得任何收益[185]