股票发行 - 公司计划发售2,666,667股普通股，预计发行价在每股7.50 - 9.00美元之间[8][9][10] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多400,000股普通股以覆盖超额配售[15] - 注册声明登记向承销商发售最多266,666股普通股的认股权证，行使价为9.375美元[17] - 公司同意向承销商支付100,000美元不可报销费用津贴[17] 公司性质与上市 - 公司为新兴成长公司、非加速申报公司和较小报告公司[6] - 公司已申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”[11] - 预计在2025年某一天交付普通股[16] 业绩数据 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，CAGR达41.8%[53] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司净利润分别为190万美元、170万美元、350万美元和220万美元[93] - 2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为170.2万美元、188.7万美元和142.6万美元[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日的六个月，单一客户占公司净销售额约97%，2024年和2023年分别为95%和90%[67] 市场数据 - 美国果汁市场2024年估值555亿美元，预计2033年达775亿美元，CAGR为3.8%[61] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达167亿美元，CAGR为6.3%，美国约占27%[63] 工厂布局 - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，2026年南卡罗来纳州工厂预计服务7500万消费者，2027年亚利桑那/内华达州工厂预计服务6000万消费者[64] 产品特点 - 公司开创了超新鲜果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料[23] - 产品保质期为8 - 12天，能在零售规模下保持35°F恒温控制[52] 资金用途 - 公司将用发行收益开发和装备新工厂、扩建德州工厂、赎回首席执行官股份及用于一般公司用途[79] 风险因素 - 部分供应商在特定年份占公司产品采购超10%，失去关键供应商可能影响运营[116] - 公司产品依赖新鲜柑橘，供应受气候、政策等影响，或冲击生产和利润[118] - 产品保质期短，易面临库存变质、滞销和缺货风险[126] - 消费者偏好转变，若远离新鲜果汁等产品，公司销售和增长或受不利影响[130] - 公司依赖第三方零售商销售产品，其决策和表现影响公司业绩[141] - 依赖高科技生产系统，技术故障或网络安全事件会扰乱运营[146] - 依靠第三方物流配送产品，冷链故障或影响产品质量和声誉[149] - 公司约一半柑橘从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[155] - 宏观经济和供应链因素会增加公司运营成本、影响盈利能力[153] - 需求预测不准确会导致库存过剩、生产不足等问题，且业务扩张时风险可能放大[157][161] - 公司业务快速增长，若无法有效管理，可能对产品质量等产生负面影响[162] - 公司可能面临与产品描述或广告相关的法律索赔[167][170] - 公司未来成功依赖吸引、留住和培养关键员工及高级领导，在竞争激烈的劳动力市场可能面临招聘和留用挑战[171][172] - 为支持增长战略或运营可能需要额外资本，但融资可能无法以可接受的条件获得[175][178] - 全球经济中断可能影响公司产品需求、成本等[179] - 气候变化可能影响公司依赖作物的农业生产力[180] - 公司保险可能无法提供足够的保障[182] - 上市公司运营会增加法律、监管、保险等成本[184] - 食品安全事件会使公司面临诉讼、召回等，增加运营成本，减少产品需求[186] - 产品召回会因成本、库存销毁、销售损失等导致重大损失，成本可能超出保险范围[187] - 数据隐私和安全相关法律法规增加，可能增加运营成本，限制获客能力[190][191][193][195] - 诉讼和法律程序结果不确定，不利判决或和解可能对公司财务产生重大不利影响[196][198] - 公司虽有保险，但不覆盖所有潜在责任，保险公司可能对赔偿提出异议[199]