股票发售 - 拟公开发售10,526,314股A类普通股，含公司发售1,754,385股和售股股东发售8,771,929股，预计发行价27 - 30美元[7][9] - 已申请A类普通股在纳斯达克全球市场上市，代码“ODD”[10] - 承销商预留至多5%发售A类普通股定向出售给特定人员[13] - 售股股东授予承销商30天选择权，可至多购买1,578,947股额外A类普通股[13] - 多家基金有意以发行价总计购买至多1亿美元A类普通股[14] - 假设发行价28.5美元，预计发行出售A类普通股净收益约4100万美元[92] 用户数据 - 截至2023年3月31日，平台有超4000万用户、超400万活跃客户，生成超10亿个用户美容偏好数据点[42] 业绩总结 - 2022年净收入3.245亿美元，2021年和2020年分别为2.226亿和1.106亿美元，同比增长46%和超100%[44] - 2022 - 2020年毛利率分别为67.2%、68.8%和70.3%，净利率分别为6.7%、6.3%和10.6%，调整后EBITDA利润率分别为12.2%、12.0%和19.1%[44] - 2022年订单账单增至3.955亿美元，2021年和2020年分别为2.678亿和1.378亿美元[44] - 2023年第一季度净收入1.657亿美元，2022年同期为9040万美元[44] - 2023年和2022年第一季度毛利率分别为70.9%和66.8%，净利率分别为11.8%和3.3%，调整后EBITDA利润率分别为17.2%和7.4%[44] - 2022年SpoiledChild净收入达2590万美元，增长超IL MAKIAGE[66] - 2023年和2022年第一季度SpoiledChild净收入分别为1960万和300万美元，调整后EBITDA分别为2840万和670万美元[69] - 2022 - 2020年SpoiledChild净收入分别为2170万、1390万和1170万美元，调整后EBITDA分别为3950万、2660万和211万美元[69] - 预计2023年第二季度净收入1.345 - 1.445亿美元，较2022年同期增长42.9%；上半年净收入3.002 - 3.102亿美元，较2022年同期增长62.3%[74][75] - 预计2023年6月30日公司有1.06亿美元现金等，无未偿债务[76] - 2023年第二季度SpoiledChild预计净收入2090 - 2490万美元，较2022年同期增长37.8%；上半年预计净收入4050 - 4450万美元，较2022年同期增长116.5%[77] - 2023年第二季度SpoiledChild预计调整后EBITDA3170 - 3670万美元，较2022年同期增长43.8%；上半年预计调整后EBITDA6010 - 6510万美元，较2022年同期增长105.4%[77] 未来展望 - 预计美容行业短期内线上销售占比达50%[61] - IL MAKIAGE在美国美妆市场份额不到2%，有提升潜力[72] - SpoiledChild有望成最大的在线健康品牌之一[72] 新产品和新技术研发 - 公司将“科学支持”产品定义为用先进生物模型和机器学习开发成分的过程[27] - 计算机视觉技术可检测31种人眼不可见波长，此前需2万美元以上专用相机获取信息[64] 其他信息 - 公司有A类和B类普通股，A类每股一票，B类每股十票且可转A类，发行后B类约占投票权72.3%，CEO约占76.9%[11][83] - 公司科技团队占员工总数超40%[38] - 2022年全球美容和个人护理行业在线销售占21%[52] - 2022年和2021年美国以外地区销售额分别占净收入的26%和27%[65][72] - 发行后有44858054股A类和11687648股B类普通股流通，共56545702股[92] - 截至2023年6月30日，已发行43,103,669股A类和11,687,648股B类普通股[94] - 截至2023年6月30日，行使期权等后可发行多类A类和B类普通股，有对应加权平均行使价[95] - 2023年激励奖励计划预留4,524,000股A类普通股，员工股票购买计划预留1,131,000股A类普通股[95] - 所有流通可赎回A类股自动转换为983,861股A类普通股[105] - 假设发行价28.5美元，价格每增减1美元，相关金额增减160万美元；发行数量每增减100万股，相关金额增减2680万美元[105] - 公司美国业务始于2018年，2020年盈利[162] - 公司营收通常第一季度最高，第三和第四季度相对下降[160] - 新冠疫情致供应链等问题，但未造成重大负面影响[158] 风险提示 - 公司面临品牌价值受损、无法应对市场趋势等多种风险影响业务[79] - 公司可能需额外融资，股权融资稀释股东权益，债务融资有运营和财务限制[188] - 公司可能卷入法律或监管诉讼，影响声誉和业务[189] - 产品受多国法规约束，规定变化影响业务[190][194] - 互联网和电商监管、人工智能技术监管变化影响业务[195][198] - 公司可能面临税率和税收政策变化影响业务[200]