公司规模 - 公司注册资本为838,196.3164万元[10] - 截至2025年9月末，累计装机容量为43,417.39万千瓦，其中风电31,543.47万千瓦，光伏发电及其他可再生能源11,873.92万千瓦[12] 财务数据 - 2025年9月30日，资产总额为26,252,125.74万元，归属于母公司股东权益为7,590,806.27万元，资产负债率（合并）为65.88%，资产负债率（母公司）为63.48%[16] - 2025年1 - 9月，营业收入为2,222,092.05万元，净利润为517,890.54万元，归属于母公司股东的净利润为439,282.56万元[16] - 2025年1 - 9月，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为429,171.90万元，基本每股收益为0.53元，稀释每股收益为0.53元，加权平均净资产收益率为5.88%[16] - 2025年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额为1,578,385.87万元[16] - 2024年，资产总额为25,710,619.64万元，归属于母公司股东权益为7,320,534.99万元，资产负债率（合并）为66.51%，资产负债率（母公司）为61.72%[16] - 2024年度，营业收入为3,706,964.66万元，净利润为828,070.69万元，归属于母公司股东的净利润为634,528.74万元[16] - 2024年度，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为571,146.36万元，基本每股收益为0.75元，稀释每股收益为0.75元，加权平均净资产收益率为8.68%[16] - 2024年度，经营活动产生的现金流量净额为1,706,190.58万元[16] - 2025年1 - 9月公司实现营业收入较上年同期减少15.67%[39] - 2025年1 - 9月公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期减少16.03%[39] 风险因素 - 宏观经济波动可能使电厂发电机组利用小时数下降，影响生产经营和盈利能力[22] - 新能源产业政策若重大变动，可能对公司经营发展造成不利影响[23] - 136号文可能使公司平均上网电价波动[24] - 风力、太阳能发电受自然资源条件影响，发电量有差异，影响经营业绩[26] - 电网调峰能力不足等可能导致弃风限电、弃光限电，影响发电量[27] - 可再生能源补贴政策变化或核查进展可能使公司补贴收入受影响[28][29] - 公司项目建设等存在设备损坏、安全事故风险，影响生产经营[31] - 公司用地涉及性质和权属复杂，部分已投产项目未取得权属证书，有受处罚风险[32][33] - 报告期各期末公司资产负债率较高[35] 募投项目 - 募投项目建设规模共计150万千瓦[43] - 募投项目年度新增折旧及摊销费用最高影响金额为43,078.00万元[44] - 募投项目运营期内新增折旧及摊销费用占最近三年平均营业收入的比重最高为1.13%[44] - 募投项目运营期内新增折旧及摊销费用占最近三年平均净利润的比重最高为6.12%[44] 股票发行 - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元[48] - 本次发行对象不超过35名（含本数）[50] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本8,359,816,164股的30%，即不超过2,507,944,849股[54] - 本次发行募集资金总额不超过50.00亿元，分别投入海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目25.00亿元、“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目25.00亿元[60][61] - 2025年10月29日，公司第六届董事会2025年第1次会议审议通过本次发行相关议案[62] - 2025年12月2日，国务院国资委批复公司本次向特定对象发行A股股票事宜[63] - 2025年12月23日，公司2025年第2次临时股东会表决通过本次发行相关议案[63] 保荐情况 - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及子公司持有发行人股份5,342,643股，占发行人总股本的0.06%[64] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及子公司持有发行人重要关联方中国神华股份140,034,777股，占中国神华总股本的0.70%[64] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及子公司持有发行人重要关联方国电电力股份152,262,354股，占国电电力总股本的0.85%[64] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及子公司持有发行人重要关联方长源电力股份6,642,200股，占长源电力总股本的0.19%[65] - 截至2025年9月30日，保荐人相关账户及子公司持有发行人重要关联方英力特股份6,528,478股，占英力特总股本的1.66%[65] - 截至2025年9月30日，中信证券指定人员不存在可能影响公正履行保荐职责的持股及任职情形[67] - 截至2025年9月30日，中信证券关联方与发行人关联方不存在异于正常商业条件的担保或融资情况[68] - 截至2025年9月30日，中信证券与发行人不存在可能影响保荐人公正履职的其他关联关系[69] - 保荐人对发行人进行持续督导的时间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年度[73] - 中信证券同意保荐龙源电力2025年度向特定对象发行A股股票并上市[76] - 保荐人承诺有充分理由确信发行人符合发行上市规定，申请文件和信息披露资料无虚假记载等[72] - 保荐人保证指定人员勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行尽职调查和审慎核查[72] - 保荐人保证保荐书等文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[72] - 保荐人保证对发行人提供的专业服务和意见符合相关规定和行业规范[72] - 保荐人自愿接受中国证监会依照相关办法采取的监管措施[72] - 中信证券为龙源电力2025年度向特定对象发行A股股票提供上市保荐服务[83][85] - 中信证券保荐业务负责人为孙毅[83] - 中信证券法定代表人为张佑君[85] 市场展望 - 全国统一电力市场2025年初步建成、2029年全面建成、2035年完善提升[37]