发行信息 - 公司拟公开发行3800万股普通股，出售股东拟出售1200万股普通股，发行价均为每股0.8美元[6] - 发售前已发行和流通的普通股为15643353股，发售完成后将达53643353股[87] - 公司普通股在纳斯达克的交易代码为“WNW”[87] 资金用途 - 首次发行净收益约9.5%用于开展网络营销活动，约28%用于建立超1500家线下加盟店，约12.5%用于营运资金和一般公司运营，约50%用于比特币投资[10] 财务与税收 - 2026年1月8日，公司普通股在纳斯达克的最后报告成交价为每股1.58美元[11] - 公司业务使用人民币，合并财务报表以美元呈现，按美国公认会计原则编制和呈现[38][41] - 若公司被视为中国税收居民企业，向海外股东支付的股息最高可能需缴纳10%的中国预扣税[19][56] - 若香港居民企业拥有中国项目不少于25%的股权，预扣税率可降至5%，但需满足一定条件[21][57] - 公司中国子公司分配当年税后利润时需将10%利润分配至法定盈余公积，法定盈余公积累计额超过公司注册资本的50%时无需再分配[26][53][63] 公司架构与运营 - 公司为英属维尔京群岛控股公司，业务通过中国子公司开展[12] - 2024年12月10日公司进行重组，终止VIE架构，原因是VIE及其子公司持续亏损及业务向功能性护肤品转型[47] - 截至招股说明书日期，公司及中国运营子公司已获得开展当前业务所需的所有必要许可证、许可和批准，公司正在申请增值电信业务许可证[66] 监管环境 - 2020年5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》，若PCAOB连续三年无法检查发行人的审计机构，发行人证券将被禁止在美国证券交易所交易[29] - 2021年6月22日，美国参议院通过《加速外国公司问责法案》，若该法案生效，将把“无法检查年份”从三年减至两年[29] - 2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布意见，强调加强对非法证券活动的管理和对中国公司海外上市的监管[68] - 2021年12月28日，CAC发布修订措施，扩大了网络安全审查的适用范围，公司认为自身无需进行网络安全审查[69] 风险因素 - 公司运营受中国政府干预和监管政策影响，若未满足要求可能面临制裁[91][93][96] - 美容行业竞争激烈，若公司无法有效竞争，可能失去市场份额[106][107] - 比特币价格波动可能影响公司财务结果和普通股市场价格，公司面临比特币托管等风险[78][166][168][173][174] - 中国新的海外发行和上市备案行政规则可能限制公司发售普通股，导致其价值大幅下跌[80] - 若PCAOB无法完全检查或调查公司位于外国司法管辖区的审计机构，公司证券可能在美国被禁止交易[80]