股权与证券 - 待售A类普通股含4,246,702股、A类认股权证对应29,245,684股等[8] - 2024年1月31日前现有DMA股东赎回约379,687股，占当时已发行4,357,964股的约8.71%[10] - 创始人持有3,162,500股A类普通股，董事和高管持有280,000股A类普通股[9] - 截至招股说明书日期，A类普通股已发行11,538,252股；发售完成后，已发行81,621,621股[45] - A系列认股权证行使价为每股13美元，B系列为每股10美元，代表认股权证为每股12美元[45] 市场与业绩 - 2022年美国有4100万6岁以上活跃高尔夫球手，2021和2022年每年净增300万[182] - 2022年有1550万球手仅参与场外高尔夫活动，1300万人仅在球场打球[182] - 2022年场外高尔夫球手同比增长13%，场内参与率增长2%[182] - 2022年高尔夫产品总潜在市场估计为14亿美元，预计到2031年达38亿美元，复合年增长率为11.05%[183] - 2022年北美、欧洲、亚太、中东和非洲分别占全球市场份额的36%、28%、22%、7%[183] - 2022年公司子公司TruGolf Nevada市场份额为4.28%[183] - 2022年室内高尔夫模拟器占总市场的69%，室外占31%，到2031年室外占比将增至32%[183] - 2022年住宅应用销售占21%，商业应用占78%，到2031年住宅应用占比将增至22%[183] 未来展望 - 公司将在不再符合新兴成长公司条件前利用所有减少报告要求和豁免政策[143] - 公司计划开展特许经营等业务，还计划国际扩张[38][65] 新产品和新技术研发 - 公司计划随“APEX”版引入虚拟多人同时练习场等功能[198] - 公司将E6 Connect软件集成到硬件产品中，还为竞争对手提供授权转售选项[200] 风险因素 - 公司增长举措需大量资本投资，无法保证实现正回报[48] - 公司产品依赖软件E6 Connect，其市场接受度和性能对公司成功至关重要[52] - 公司产品市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富[53] - 公司为高尔夫模拟器产品提供2年有限保修，产品缺陷可能导致保修索赔[58] - 公司计划国际扩张，可能面临成本增加、市场渗透困难等风险[65] - 业务增长和技术升级投资存在无法实现正回报风险[68] - 未来可能需融资，额外融资或限制运营、稀释股东权益[69] - 国际业务面临适应消费者偏好、竞争、法律合规等多种风险[70] - 收入向订阅模式转变可能不成功[74] - 依赖第三方运输商，面临运输中断和成本增加风险[76] - 可能面临知识产权相关索赔，保护知识产权存在困难[79][82] - 公司信息系统故障或中断，可能导致业务受损等问题[91] - 公司或其供应商收集的消费者个人信息泄露，可能导致重大费用和声誉损失[92] - 公司业务受多种美国和外国法律约束，不遵守可能导致业务受损和财务损失[99] - 隐私和数据保护相关法律不断演变，不遵守可能损害公司声誉和业务[101] - 公司作为新兴成长公司利用减少披露要求可能使A类普通股对投资者吸引力降低[143] - TruGolf在财务报告内部控制中发现重大缺陷[146] - 经济不确定性可能影响公司获取资本的能力和成本[134] - 新的税收法律等可能对公司业务运营和财务绩效产生不利影响[137] - 未来流行病或大流行可能严重扰乱公司业务[141]