发行募资 - 公司拟以每股10美元价格首次公开发行1000万股A类普通股，募资1亿美元[9][11][13] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多150万股A类普通股[13] - 发起人同意以每股10美元价格在私募中购买30万股A类普通股，总计300万美元[17] - 发起人已2.5万美元购买287.5万股B类普通股，约每股0.009美元，最多37.5万股可能被没收[18] 财务状况 - 截至2025年9月30日，公司营运资金为 -123,709美元，总资产为80,560美元，总负债为123,709美元，股东赤字为 -43,149美元[179] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则100%赎回A类普通股[14] - 初始业务合并需满足总公平市值至少达信托账户资产价值（不包括利息应付税款）的80% [73] - 交易后公司需拥有或收购目标已发行和流通有表决权证券的50%以上或获得控制权[130] 股权结构 - 发行前已发行和流通287.5万份B类普通股，发行和私募后为1030万份A类普通股和250万份B类普通股[118] - 发行后创始人股份占已发行和流通股份的20%（不包括私募股份），初始股东合计持股21.9%[120] 费用支付 - 公司每月向发起人报销10,000美元用于办公等支持服务，每年向独立董事支付50,000美元现金费用[20][168] - 发行完成后偿还发起人最多300,000美元用于支付发行和组织费用[20][156][168] - 完成首次业务合并后偿还发起人最多1,750,000美元无利息营运资金贷款[20][156][168] 市场与竞争 - 近年来特殊目的收购公司数量大幅增加，有吸引力的收购目标减少，竞争加剧[200] 风险提示 - 公司未运营无收入，本次发行未遵守证券法第419条规则，投资者无相关保护[171] - 公众股东行使赎回权可能使公司无法完成理想业务合并或优化资本结构[172][186][187] - 公司可能无法在规定时间内完成首次业务合并，公众股东可能每股仅获10美元或更少[172][193][194]