股权与发行 - 2022年3月28日按每股面值0.0001美元向现有股东发行17,999,900股普通股，相当于180,000比1正向拆分[8][40] - 2022年9月13日现有股东交回150万股，12月1日股东Hongli Development Limited交回650万股[8][40] - 截至目前已发行并流通1000万股普通股，假设承销商不行使超额配售权，发行结束后将有1250万股[8][40] - 公司拟公开发行250万股普通股，预计发行价每股4 - 6美元[12][13][172] - 首席执行官兼董事长Jie Liu目前实益拥有约95.05%普通股，发行完成后将实益拥有约76.04%已发行普通股总投票权[15] 财务数据 - 2021年总营收约2170万美元，较2020年增加约1050万美元，增幅95%[126] - 2022年上半年总营收约1050万美元，较2021年上半年增加约20万美元，增幅2%[127] - 2022年上半年国内销售额约794.8万美元，较2021年上半年增加约55.9万美元[127] - 2022年上半年海外销售额约253.7万美元，较2021年上半年减少约33.5万美元[127] - 2022年上半年、2021年和2020年营收分别为1048.56万、2171.31万和1115.88万美元[175] - 2022年上半年、2021年和2020年毛利润分别为349.95万、765.43万和445.25万美元[175] - 2022年上半年、2021年和2020年净利润分别为186.69万、320.22万和242.39万美元[175] - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，总资产分别为2289.92万、2184.57万和1356.85万美元[176] - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，总负债分别为1016.16万、1035.72万和552.91万美元[176] - 截至2022年6月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，股东权益分别为1273.76万、1148.86万和803.94万美元[176] 业务与市场 - 公司是开曼群岛注册的离岸控股公司，通过合同安排合并山东宏力特殊钢管有限公司及其子公司财务结果[45][47][48] - 中国运营实体是领先冷弯型钢制造商，有20多年运营历史，客户遍布30多个中国城市及全球多地[90][91] - 2019 - 2022年上半年，三大客户LOVOL、韩国VOLVO和SDLG销售占比分别约78%、72%、79%和80%[104] - 2019 - 2022年上半年，向徐工新订单收入分别约27452、29935、508965和311594美元[104] - 2019 - 2022年上半年，向卡特彼勒供应商新订单收入分别约49735、40、62190和69597美元[104] - 2019年中国冷弯型钢需求规模约263.3亿美元，2020年增至约307.8亿美元，同比增长16.7%[108] - 预计2025年中国冷弯型钢市场规模将达约630亿美元，年增长率约15.5%[111] 研发与技术 - 截至招股书日期，研发团队有27名全职人员，占员工总数的13.0%[132] - 2022年上半年、2021财年和2020财年，研发费用分别为743322、1466682和643958美元[132] - 截至招股书日期，拥有26项注册专利，其中23项为实用新型专利，3项为发明专利[135] 风险与监管 - 选择VIE结构，面临中国法律法规解释和适用不确定性、VIE结构可能被禁止等风险[19] - 中国政府近期监管行动和声明影响存在不确定性，虽公司认为业务不在监管范围内[21][67] - 若PCAOB连续三年（2021年起）无法检查公司审计机构，普通股可能被禁止交易，AHFCAA若通过期限缩短为两年[27][147] - 若合约安排被认定违反中国法律，将无法合并山东宏力财务结果，可能导致退市和股价大幅下跌[68] - 中国运营实体业务受全球经济状况、客户行业状况、市场竞争等影响[195][196][197] 资金与费用 - 公司向承销商支付折扣为承销商引入投资者普通股金额的7%，自行引入投资者普通股金额的4%[31] - 本次发行总现金费用预计不超过892,937美元，不包括上述折扣[31] - 承销商有45天选择权，可购买最多15%本次发行普通股，假设发行价每股5美元，行使选择权后公司总毛收入将达1250万美元[31] - 公司计划将最多60%本次发行所得用于偿还潍坊银行贷款，30%用于支付英轩资产余款[89] 其他 - 2020年9月18日，山东宏力与韩国盛达科技有限公司成立山东浩振，山东宏力持有70%股权[157] - 2022年上半年、2021年和2020年，VIE弘力山东分别从上海万和采购约260万、880万和370万美元原材料，占比约46%、65%和62%[199] - 弘力山东与上海万和采购框架协议有效期至2022年12月31日，若双方无异议自动续约至2024年12月31日[199] - 2022年上半年、2021年和2020年，3大客户合计销售额分别约810万、1560万和880万美元，占比分别为78%、72%和79%[200]