业绩数据 - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年净销售额分别为 1065.6 万美元、732.8 万美元、1699.5 万美元和 1431.7 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年毛利润分别为 476.6 万美元、285.1 万美元、714.7 万美元和 543.4 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年研发费用分别为 - 116.1 万美元、 - 164.7 万美元、 - 305 万美元和 - 352.6 万美元[180] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，现金及现金等价物分别为 200.2 万美元、206.4 万美元和 183 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总资产分别为 1469.5 万美元、1184.4 万美元和 1343.3 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总流动负债分别为 817.8 万美元、775.9 万美元和 783.4 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总非流动负债分别为 2012.4 万美元、1764.8 万美元和 1497.2 万美元[181] 分拆信息 - 公司拟向 WISeKey 股东分配 1500300 股普通股作为部分分拆[10] - WISeKey 拟将 SEALSQ 20%的流通普通股作为实物股息进行分拆分配，初始保留 80%的普通股和 100%的 F 类股[11] - SEALSQ 预留最多 5%的 F 类股用于期权计划[11] - 截至 2023 年 3 月 22 日，WISeKey B 类股股东每持有 1 股将获得 0.010658642 股 SEALSQ 普通股，ADS 持有人每持有 1 份 ADS 将获得 0.10658642 股，A 类股股东每持有 1 股将获得 0.002131728 股[12] - WISeKey 预计分拆分配于 2023 年 5 月完成[12] - 分拆分配取决于公司普通股在纳斯达克全球市场或其他全国性证券交易所的上市情况[14] - 分拆完成后，WISeKey 将继续拥有 SEALSQ 多数有表决权股份，公司将成为“受控公司”[17] 市场与行业数据 - 目前有超过 120 亿台物联网设备连接，预计到 2025 年将增加一倍以上[47][150] - 物联网技术市场预计将从 2021 年的 3003 亿美元增长到 2026 年的 6505 亿美元，复合年增长率为 16.7%[49][153] - 认证 IC 全球市场规模将从 2022 年的 3 亿美元增长到 2026 年的 10 亿美元，复合年增长率为 57.1%[111] 未来展望 - 公司预计 2023 年实现正现金流[32] - 公司估计半导体行业在可预见的未来将保持 3% - 4%的年均增长率[32] 新产品与新技术研发 - 公司将实施 QUASARS 项目，基于新的 WISeKey 安全 RISC V 平台，获法国 SCS 集群支持[104][155] 风险与挑战 - 公司面临来自大型竞争对手的挑战，其半导体产品仅为安全元件，竞争对手可提供更广泛的微控制器组件[97] - 半导体行业高度周期性，过去在 1997/1998、2001/2002 和 2008/2009 年经历显著衰退[184] - 全球经济下滑可能对公司业务、财务状况和经营成果造成重大不利影响，如新冠疫情曾短期降低产品需求[185] - 半导体行业竞争激烈，若不能及时推出新技术和产品，可能对公司业务产生不利影响[186] - 公司大部分收入来自 IT 基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商，客户订单不稳定影响业务管理和财务预测[187] - 半导体行业产品价格持续下降，公司需降低生产成本以维持利润，否则可能亏损[189][190] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，预测未来经营成果和规划增长的能力受限[192][193] - 若吸引和留住客户的努力不成功，公司增长前景和收入将受不利影响，部分竞争对手已开发安全元件使公司处于劣势[195] - 保护知识产权失败可能严重损害公司业务、经营成果和财务状况，公司保护措施有限且面临诸多风险[196][197][198] - 第三方可能断言公司侵犯其知识产权，随着竞争加剧，此类索赔可能性增加[200] - 为执行知识产权权利可能进行诉讼或程序，这可能无效并导致成本增加和资源转移[199] 其他信息 - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“LAES”[14][54] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，适用减少的公开公司披露要求[17] - 投资公司普通股存在风险[18] - 若 WISeKey 发生控制权变更，WISeKey 持有的 F 类股将被赎回，剩余 F 类股东将保留 49.99%的投票权[59][83] - WISeKey 的 B 类股将继续在瑞士证券交易所上市，美国存托股票（ADS）将继续在纳斯达克全球市场交易，股东持股数量和比例不变[62] - 分拆分配对美国联邦所得税而言预计需纳税，瑞士税收情况因股东情况而异，英属维尔京群岛无相关税收影响[69][70][71] - WISeKey 预计 2023 年初向股东交付 SEALSQ 普通股，需满足或放弃分拆分配条件[72] - 分拆分配中，SEALSQ 普通股将由分配代理交付，股东需提供 W - 8 或 W - 9 表格以避免美国税收预扣[73] - 分拆分配中不分配 SEALSQ 普通股的零碎股权，将汇总出售后按比例分配净现金收益[76] - WISeKey 股东在分拆分配中无评估权，对分拆决议投反对票或弃权的股东有权质疑股息决议[77] - 公司为物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商提供网络安全产品，产品结合防篡改半导体和管理密码学[88][89] - 公司提供安全元件、配置与个性化平台和根证书颁发机构服务，产品和基础设施获行业最高等级认证[93][94] - 2021 年超 120 亿台物联网设备连接，预计 2025 年将增长至 270 亿台，复合年增长率为 22%，2030 年经济价值预计达 12.6 万亿美元[108] - 公司计划通过推出新产品、扩大全球客户群、利用合作伙伴生态系统等策略实现增长[115] - 公司是 WISeKey 的全资子公司，内部重组后拥有 WISeKey 半导体相关子公司[119][120] - 分拆分配完成后，WISeKey 国际控股 AG 将持有 100%的 F 类股份和 80%的普通股（受 F 类股份期权授予和行使影响）[126] - 分拆分配后，1.3%的已发行普通股将由公司附属公司持有[128] - 若公司年度总收入超过 10.7 亿美元、非关联方持有的普通股市值超过 7 亿美元或三年发行超过 10 亿美元的非可转换债务，将不再是新兴成长型公司[135] - 外国私人发行人无需在每个财年结束后 120 天内提交 20 - F 表格的年度报告，而美国国内加速申报公司需在 75 天内提交 10 - K 表格的年度报告[137] - 公司作为受控公司，可豁免部分纳斯达克股票市场公司治理要求[140] - 分拆前 WISeKey 将交付 20% SEALSQ 已发行和流通普通股给分配代理[146] - Computershare Inc. 将担任分配代理和过户登记处[146] - BNY Mellon 将担任 WISeKey ADS 持有人的分配代理[146] - SEALSQ 普通股股东拥有公司 50.01%的投票权，SEALSQ F 类股股东拥有 49.99%的投票权[147] - 预计分拆分配日期将在分配记录日期后约 1 至 2 个工作日[150] - 分配代理将把 WISeKey 股东有权获得的所有零碎 SEALSQ 股份权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的股东[149] - BNY Mellon 将把 WISeKey 美国存托股票（ADS）持有人有权获得的零碎 SEALSQ 普通股权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的 ADS 持有人[150] - WISeKey 股东或 ADS 持有人无需支付任何款项或交换股份即可获得分拆分配中的 SEALSQ 普通股，ADS 持有人需支付给存托银行的费用除外[150] - 分拆分配预计不符合美国税法第 355 条的所有要求，向 WISeKey B 类股和 ADS 美国持有人分配 SEALSQ 普通股预计将作为应税分配[150] - WISeKey 董事会认为部分分拆其全球半导体业务对投资者而言是重大市场机会[150] - SEALSQ 在纳斯达克全球市场上市，其 2023 年 1 月估值约为 2.17 亿美元[32][52][159] - WISeKey 董事会认为分拆符合公司及股东最佳利益，虽考虑到交易成本和风险[160] - 分拆和业务转移需满足股东批准、SEC 声明有效等条件[161] - WISeKey 需完成股份分配程序并与代理商达成协议[162] - 除 SEC 规则和注册声明生效外，无其他重大监管要求[163] - WISeKey 董事会有权在条件不满足时不完成分拆[163] - Mr. Moreira 持有 WISeKey 约 25%投票权[164] - Mr. Moreira 和 Mr. Ward 将在交易后获得 SEALSQ 普通股[164] - 完成分拆后，WISeKey 将持有 SEALSQ 80%的普通股和最初 100%的 F 类股，莫雷拉先生和沃德先生分别持有约 1.56%和可忽略不计的普通股[167] - F 类股期权计划中，莫雷拉先生获授 51 股 F 类股的期权，沃德先生获授 26 股 F 类股的期权[167] - 所有 F 类股总投票权占 SEALSQ 所有股份投票权的 49.99%，若适用投票标准为“亲自出席或由代理人代表出席并有权就该事项投票的股份多数”，则为 49.999999%[167]