公司概况 - 公司是Web3安全等解决方案提供商，2023年成立，总部位于希腊[29] - 公司在开曼群岛注册，主要业务通过希腊子公司开展[9][10] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CYSC”[10] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”[13] - TAC InfoSec Ltd拥有公司60%股权，KYE9 Artificial Intelligence Research LLC拥有40%股权[44] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产634,527美元，总负债421,256美元，股东权益213,271美元[73][159] - 2024年营收1,404,605美元，净利润811,866美元，每股净利润324.75美元[75][161] - 截至2025年6月30日，总资产2,909,519美元，总负债508,500美元，股东权益2,401,019美元[77][163] - 2025年2月5日至6月30日收入461,639美元，净收入122,190美元[79] - 2025年上半年营收570,908美元，较去年同期减少176,138美元，降幅23.58%[186] - 2025年上半年成本收入比为35,250美元，较去年同期增加30,974美元，增幅724.37%[186] - 2025年上半年毛利润为535,658美元，较去年同期减少207,112美元，降幅27.88%[186] - 2025年上半年运营收入为322,426美元，较去年同期减少283,904美元，降幅46.82%[186] - 2025年上半年净收入为163,594美元，较去年同期减少348,684美元，降幅68.07%[186] - 2025年上半年其他收入（支出）净额为92,383美元，主要是加密货币持仓的未实现按市值计价损失[192] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为172,315美元，加密货币持仓公允价值为510,238美元，营运资金为474,147美元[200] 用户数据 - 截至2024年12月31日，有558个独特客户，2023年末为736个[40][182] - 截至2025年6月30日，有186个，2024年同期为328个[182] - 2024年平均合同价值约为2518美元，2023年约为1374美元；2025年上半年约为3069.39美元，2023年约为2277.58美元[182] 业务成果 - 完成超2700次智能合约审计和超500次KYC验证，为超3000个客户保障超20亿美元数字资产安全[39][170] - 2024年完成525次智能合约审计，2023年为681次；2025年上半年完成188次，2024年同期为300次[175] - 2024年完成186次KYC验证，2023年为312次；2025年上半年完成59次，2024年同期为159次[175] 股权与发行 - 控股股东将持有1964.5万股普通股，占总投票权的93.5%[11] - 公司拟发行100万股普通股，发行价预计每股4 - 6美元[8][9][69] - 承销商有45天内最多额外购买15万股的选择权[69] - 预计发行净收益约396万美元，若行使超额配售权则约465万美元，假设发行价为每股5美元[69][137] - 发行后公司将有2100万股普通股流通，若行使超额配售权则为2115万股[69] - 代表公司98.2%普通股的相关方同意在发行后180天内限制出售股份[69] - 2025年TAC和KYE9分别收购Cyberscope 60%和40%的股权，8月将其权益置换为20,000,000股公司普通股，Cyberscope成为全资子公司[191] 未来展望 - 所得款项主要用于加速研发、人才招聘和地域扩张[191] 风险因素 - 公司是早期企业，运营历史有限，难以评估未来业绩[84] - 无法保证未来实现或维持盈利，费用可能超过收入增长[85] - 业务高度依赖相关技术，技术采用放缓或未广泛接受，市场可能缩小[86] - 面临来自成熟网络安全公司和新兴Web3原生安全初创公司的激烈竞争[87] - 可能无法跟上技术进步或市场趋势，安全工具和方法可能过时[88] - 受加密和区块链市场周期性和波动性影响，熊市会致收入下降和竞争压力增加[89] - 业务拓展受高技能人才可用性限制[91] - 安全报告或评估出错可能导致法律责任和声誉损害[94] - 若审计或认证项目涉问题，公司可能声誉受损，影响业务和市场地位[95] - 为维持业务和收入增长，可能接受低质量或高风险加密项目，影响声誉和未来业务[96] - 公司KYC和代币评分服务难以大规模盈利，面临商品化压力和市场接受度问题[97] - 内部控制和文档标准不足，可能导致审计结果不一致、错过漏洞等问题[98] - 运营受监管环境影响大，不遵守法规可能导致罚款、制裁或失去市场准入[101] - 面临网络攻击风险，成功攻击会严重破坏业务，造成声誉和财务损失[107] - 专有技术可能过时或被竞争对手复制，影响市场地位和收入[109] - 服务国际客户，面临货币和金融市场风险，影响资产和收入稳定性[110] - 未来可能需额外融资，当前现金资源或不足以支持长期增长[111] - 可能无法获得足够区块链审计保险，重大损失事件可能导致超出保险范围的财务责任[112] - 年度和季度财务及运营结果波动大，受项目收入确认、销售周期和季节性因素影响[113] - 知识产权可能被挪用或侵权，在某些司法管辖区可能无法有效执行知识产权保护[114][115] - 公司是控股公司，依赖希腊子公司运营和分配，资金转移可能受当地法律和限制影响[116][117] - 国际和多司法管辖区结构带来法律、税收和监管风险，可能增加成本和合规难度[118] - 股东未来出售证券可能压低普通股市场价格，影响公司未来融资[119] - 作为外国私人发行人，可免除某些美国报告和治理要求，可能降低透明度和增加管理风险[120] - 股权研究分析师的意见和报告影响公司普通股价格，业绩不达标或分析师负面评价会导致股价下跌[121] - 发行结束后，TAC InfoSec Ltd.和KYE9 Artificial Intelligence Research LLC关联方合计持有93.1%普通股，可能控制公司运营和战略[122]