发行情况 - 公开发行200万股普通股，占发行后普通股的13.56%；出售股东转售175万股，占11.86%；发行后公众股东将持有25.42%普通股[11][14][88] - 预计首次公开发行价格在每股4 - 5美元之间，发行价为每股4美元时，总发行额800万美元[15][35] - 承销折扣为总收益的7.25%，金额58万美元；若承销商全额行使期权，总承销折扣为66.7万美元[35][36][37] - 公司发行前收益为742万美元，每股3.71美元；若承销商全额行使期权，公司发行前总收益为853.3万美元[35][37] - 预计本次发行总现金支出约110.3368万美元[38] 业绩情况 - 2023财年和2022财年收入分别为330万美元和230万美元，净亏损分别为20万美元和50万美元[55] - 2023年和2022年，配售及承销服务收入占比分别为48.31%和15.41%[53] - 2023年和2022年，证券交易及经纪服务收入占比分别为47.55%和80.81%[55] - 2023年和2022年，资产管理服务收入占比分别为1.03%和1.00%[55] 用户数据 - 运营子公司共收集约887名中国大陆个人信息，占总客户约48.79%[25][135][173] 公司架构与重组 - 公司是开曼群岛的控股公司，通过香港的运营子公司开展业务[20] - 2022年6月24日，I Win Holdings HK收购I Win Securities和I Win Asset Management 100%股权[73] - 2023年4月完成重组，Garden Stage以1000港元现金收购I Win Holdings HK全部已发行股权[79] - State Wisdom Holdings和Bliss Tone分别以312万港元（约397,454美元）认购Garden Stage 5%已发行股份，于2023年4月20日完成[80][82][83] 未来展望 - 公司及其子公司在可预见未来无分配收益计划[33] - Garden Stage目前无向股东宣派或支付股息的计划，打算保留资金用于业务运营和扩张[101] - 公司将保持新兴成长公司身份，直到满足年总收入至少达12.35亿美元等条件之一[141] 风险因素 - 面临中国法律和监管相关风险，海外上市未备案可能被处以100万至1000万元人民币罚款[22][23][24][133][171] - 受《外国公司问责法案》《加速外国公司问责法案》影响，审计师未接受PCAOB检查可能导致证券交易受限[28][121][122] - 业务运营集中在香港，面临香港、中国内地和全球金融市场、经济条件及政治监管环境变化风险[114] - 香港金融服务市场竞争激烈，无法保证维持竞争优势[116] - 新冠疫情导致公司效率和生产力下降，影响服务质量和业务[149][150][151] - 俄乌冲突及相关供应链问题可能对全球经济、公司商业模式和收入流造成冲击[153] 公司性质与豁免 - 公司是新兴成长公司，上一财年收入低于12.35亿美元[139] - 公司是外国私人发行人，可豁免适用于美国国内上市公司的某些规定[142] - 公司是受控制公司，控股股东持有74.58%的投票权，可豁免某些公司治理要求[143][147][195]