股权与股份 - 待售A类普通股最高达19999229股，含私募配售股和可交换票据股[8][10] - 2025年12月8日，A类普通股在纳斯达克最后报告售价为每股26.09美元[12] - 截至2025年12月1日，公司拥有GDH LP总经济利益的49.23%[14] - GDH Delaware重组后被授权发行最多5亿股B类普通股[25] - 截至2025年12月1日，A类普通股流通股数为192417339股；若LP Units和可交换票据全部兑换，流通股数为390825616股[146] - A类普通股股东投票权占比49.23%，若LP Units全部兑换，投票权占比100.0%；GDH LP有限合伙人投票权占比50.77%，若LP Units全部兑换，投票权占比0%[146] - 截至2025年12月1日，公司有多项A类普通股预留股份合计约143843865股[148][149] 财务与业务数据 - 截至2025年9月30日，财政部和企业部门对数字资产生态系统风险敞口约为21亿美元[106] - 截至2025年9月30日，数字资产板块资产管理与基础设施解决方案业务平台资产约为170亿美元[107] - 截至2025年9月30日，公司为超1500个交易对手提供服务，支持超100种独特加密资产，拥有超1240个资产管理客户[121] - 截至2025年12月1日，有390825616个有限合伙单位流通在外[134] - 2025年10月30日，GDH LP发行13亿美元本金总额的2031年可交换优先票据，利率0.50%[139] - 2025年10月10日，公司与Capital Group旗下基金达成4.6亿美元A类普通股私募战略投资协议，每股36美元[140] - 2025年8月15日，Galaxy Helios I签订14亿美元高级有担保定期贷款信贷协议[141] - 截至2022年6月30日的三个月内，加密货币累计市值下降约57%，GDH LP有限合伙人资本价值下降23%[156] - 截至2022年12月31日的十二个月内，加密市场总市值下降约64%[158] - 截至2025年9月30日，公司持有38亿美元数字无形资产、3.229亿美元数字金融资产和6.408亿美元比特币和以太坊现货ETF投资[158] 业务板块与运营 - 公司运营业务包括数字资产和数据中心两个板块，由财政部和企业部门补充[105][106] - 数字资产板块全球市场业务提供场外现货和衍生品交易、贷款等服务[107] - 数字资产板块资产管理与基础设施解决方案业务涵盖投资管理部门和区块链基础设施产品与服务[107] - 数据中心业务板块开发并运营高性能计算基础设施以满足AI/HPC行业需求[109] - 公司数据中心业务预计主要收入来自与云服务提供商的长期租赁协议，2026年开始为CoreWeave提供关键IT负载后成重要长期收入来源[124] 新产品与新技术 - 公司推出GalaxyOne零售金融科技平台，Galaxy Premium Yield Investment Note初始收益率为8.00%[105] - 自2025年9月起公司提供A类普通股原生代币化版本Tokenized GLXY[144] 园区建设与规划 - 公司Helios园区获批800MW电力容量，另有2.7GW正在进行负载研究[129] - 公司将改造Helios园区，到2026年上半年末交付133MW关键IT负载，CoreWeave承诺容量总计达526MW，预计2028年全部交付[130] 行业与监管 - 公司受超50个联邦、州和外国监管机构监管，在多伦多证券交易所上市近七年，自2025年5月在纳斯达克上市[129] - 2020年SEC起诉XRP推广方，2025年双方达成和解协议，推广方支付5000万美元民事罚款[170] - 2023年SEC对Coinbase、Binance和Kraken提起诉讼[172][176] - 2023年SEC指控Kraken、Coinbase和Binance提供数字资产质押即服务计划，2024年6月指控Consensys Software Inc.，相关投诉均被驳回[188] - 2025年5月SEC公司融资部工作人员认为“协议质押”活动不涉及证券发售或销售[188] 风险与挑战 - 公司业务受加密货币波动性、市场条件、监管变化等因素影响[156][158][160] - 社交媒体和公众舆论影响数字资产价格，进而影响公司业务[162][163] - 数字资产是否为“证券”不确定，可能影响公司业务和财务状况[164] - 公司运营历史有限，商业模式未完全验证，财务数据有限，未来增长和风险不确定[152] - 公司业务面临法律、监管等多方面风险，不一定能盈利[152][153] - 公司转换Helios采矿园区基础设施存在不确定性和风险[155] - 若数字资产被认定为证券，公司可能承担多种责任[176] - 公司通过GalaxyOne发行票据，若SEC不同意分类或公司无法履约，客户可能索赔或诉讼[192] - 公司依赖Cross River Bank提供银行服务，关系终止可能影响业务[195] - 银行与金融科技公司合作受审查，公司或银行可能面临压力和额外成本[197] - 公司高度依赖关键人员，失去关键人员可能扰乱运营[198][199] - 公司高度依赖创始人Michael Novogratz，其无法服务将产生重大不利影响[200]