股份发行与结构 - 公司拟公开发行1,656,210股普通股[6] - 待售股份含989,540股因服务或债务转换、666,670股因收购发行的D系列可转换优先股对应的普通股[7] - 公司章程授权董事会发行最多6亿股普通股和1000万股优先股，指定15万股为A系列可转换优先股，已发行123,412股，拥有约94%股东表决权，可按500:1比例转换为普通股[9] - 2024 - 2025年进行三次反向股票分割，分别为1:9、1:25、1:20[10] - 2026年1月14日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为每股0.5101美元[11] - 董事会发行股份权力一般无需股东批准，超已发行普通股或其表决权20%情况除外[9] - 出售股东将出售最多1,656,210股普通股，发行前流通股为7,966,021股，发行后将达9,622,231股[95][96] 收购与合作 - 2022年7月29日，公司完成对Champion Entities的收购，支付现金等共约989.742万美元[42][43] - 2023年8月9日，公司与Associated Brewing签订酿造协议，独家生产和销售American Rebel品牌烈酒[30][41] 产品情况 - American Rebel Light Beer于2024年9月推出，已在多地上市，2025年2月在40个美国州网站销售[30][41] - 该啤酒每12盎司含约100卡路里、3.2克碳水化合物，酒精含量4.3%，用天然原料酿造[30] - 公司保险箱和个人安全产品由美国制造钢材制成，通过多渠道销售[33][38] 市场与竞争 - 美国啤酒行业市场规模超1100亿美元，公司认为American Rebel Light Beer有目标受众[30][31] - 公司在保险箱和啤酒市场面临竞争，主要对手有Liberty Safe、AB InBev等[44][49] - 公司认为自身竞争优势包括独特品牌形象、符合需求的啤酒、快速增长的分销网络等[52][53][55] 业绩与展望 - 2023 - 2024年美国啤酒市场估计为每年1180亿至1220亿美元[76] - 淡啤占美国啤酒总消费量43%至50%，约26亿至30亿加仑[76] - 美国反叛淡啤若获美国淡啤市场2%至3%份额，预计年收入可达5亿至7亿美元[78] - 公司与美国代工厂合作，年产能超2.3亿箱[80] - 美国反叛淡啤已在超10个美国州与顶级零售和店内合作伙伴达成分销协议[80] - 公司保险箱业务有望未来几年将收入增长3至5倍[71] 财务状况 - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，公司累计亏损分别为65,086,200美元和93,513,226美元[99] - 2023年12月31日和2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷[101][102] - 公司重述2023年和2022年合并财务报表，产生意外成本[107] - 2025年9月30日普通股历史有形账面价值约330万美元，每股6.22美元，流通股为528,937股[142] - 发售1,656,210股普通股后，2025年9月30日调整后预估有形账面价值约540万美元，每股0.48美元，现有股东每股减少5.74美元，新投资者每股稀释0.03美元[143] 合规与风险 - 2024 - 2025年公司多次不符合纳斯达克上市规则，后均恢复合规[120][121][122] - 公司无法保证持续符合纳斯达克上市规则，若被摘牌将有重大不利影响[123] - 公司若被摘牌打算申请在OTC市场上市，但存在诸多风险[124] - 公司可能因违反债务协议导致发行额外普通股或违约处罚[126] - 出售股东最多可售165.621万股普通股，可能致股价下跌[133] - 投资者参与发行将因发行价与账面价值差异遭受摊薄[141] 股东情况 - 截至2026年1月14日，Charles A. Ross, Jr.等三人控制约94%股东投票权[146] - 截至2026年1月14日，董事和高管共持有38,098,285股普通股，占比82.71%；持有123,412,705股A类优先股，占比93.94%[147] - RAEK等6家售股股东共持有1,656,210股普通股并将全部出售[162] - 部分售股股东转换D类优先股后受益所有权不得超已发行普通股4.99%[162] 优先股情况 - 截至2026年1月15日，已发行和流通的A类优先股为123412股，B类优先股为3股，C系列优先股为0股[180][186][200] - C类优先股初始设定价值每股7.50美元，季度累积股息率8.53%，违约时增至12%[188][189] - C类优先股赎回每股价格11.25美元加应计未付股息，每季度赎回限制为总流通股5%[191][192][193] - C类优先股持有人可按每股1.50美元价格转换为普通股，1股换5股[197] - 若公司普通股连续十日收盘价达或超每股2.25美元，公司有权强制C类优先股持有人转换[198] - 公司在A类监管发行中向委员会注册多达13333330股C类优先股对应的普通股[199]