业绩数据 - 2024和2023财年分别销售交付87和52辆电动轻型商用车，销售收入分别为2.74亿日元（约182.41万美元）和1.80亿日元（约129.67万美元），分别占总营收100%和90%[31][35] - 2024和2023财年净亏损分别为9.02亿日元（约600.24万美元）和19.84亿日元（约1427.83万美元）[35] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日应付贷款分别为486.91万美元和392.20万美元[36] - 2024和2023财年推广和广告费用分别为1.474亿日元（约0.98百万美元）和1.693亿日元（约1.2百万美元）[90] - 2024财年最大客户占总收入的56%，第二大客户占21%；2023财年最大客户占42%，第二大客户占29%[70] 股权与发行 - 公司拟发行4,150,000份美国存托股份（ADS），每份代表一股普通股，假设初始公开发行价为每股ADS 4.00美元[9][10] - 承销商有超额配售选择权，可额外购买最多622,500份ADS，若全额行使，公司在费用前的总收益为2,490,000美元[13] - 2023年7月20日公司进行1:2拆股，拆分后发行并流通普通股38,074,888股，A类可转换优先股2,857,142股[25] - 2023年8月31日公司将2,857,142股A类可转换优先股转换为普通股[25] - 2024和2023财年分别发行0股和775.703万股普通股，私募总收益约为0美元和980万美元[57] - 预计发行完成后，假设不行使超额配售权，董事和高管将共同实益拥有约41.6%的已发行和流通普通股；假设全额行使超额配售权，该比例为40.9%[157] 产品与市场 - 公司是日本第一家获进口电动轻型商用车牌照号码的公司，也是截至招股书日期日本销售电动轻型商用车的四家公司之一[28] - 2022年4月和7月分别开始在日本销售和交付电动轻型商用车ELEMO和ELEMO - K，并与Cenntro合作在中国杭州工厂生产[29] - 自2023年6月起开始销售新型号ELEMO - L，是可用于商业和休闲露营的厢式电动车[29] - 截至招股书日期收到821份电动轻型商用车订单，2024财年交付87辆，预计2025财年交付500辆[32][34] - 日本电动轻型商用车市场为寡头垄断，有五家公司参与竞争[137] 未来展望与风险 - 公司预计此次发行净收益约1396万美元（若行使超额配售权为1625万美元），用于偿还贷款、支付应计费用和其他流动负债、购买电动汽车等[52] - 2024和2023财年亏损引发对公司持续经营能力的重大怀疑[46] - 公司依赖单一制造商Cenntro，关系受损可能扰乱运营，且Cenntro工厂位于中国，存在供应风险[48][64][65] - 公司大部分收入来自少数主要客户，失去客户可能对业务和财务表现产生重大负面影响[48] - 公司未来增长依赖客户对电动汽车的接受度，市场不如预期发展会损害公司业务[86]