股份发行与交易 - 公司拟发售最多11,591,664股A类普通股，含公开发行认股权证可发行的最多8,625,000股和私募认股权证可发行的最多2,966,664股[19][43] - 2023年7月7日，A类普通股收盘价为每股10.54美元，公共认股权证收盘价为每份0.59美元[11] - 截至2023年7月7日，有11,369,093股A类普通股和36,973,877股B类普通股发行并流通[37] - 假设认股权证全部行使，A类普通股流通股数将达22,960,757股[43] - 本招股书登记转售的A类普通股约占2023年7月7日已发行A类普通股总数的23.6%，假设无公共认股权证行使和票据转换[12] 财务数据 - 业务合并完成日，公司获PIPE投资者约470万美元收益，Convertible Note投资者购买8000万美元可转换本票和744,588股A类普通股，PIPE投资总额7500万美元[33] - 截至2023年3月31日，公司合并债务约为1.759亿美元，债务融资工具借款加权平均利率为7.63%[125] - 假设认股权证全部以现金行使，公司将从认股权证行使中获得总计约1.333亿美元[43] 公司运营 - 公司主要在南卡罗来纳州设计、建造和销售房屋，在佐治亚州有少量业务[31] - 公司分离土地开发和房屋建造业务，采用轻资产地块运营策略[31] - 截至2023年6月23日，公司受益于土地开发附属公司和第三方约7749个地块的开发管道[135] 风险因素 - 信贷和资本市场紧缩可能限制公司获得融资的能力并增加资本成本[47][55] - 近期抵押贷款利率攀升，若持续或进一步上升，将对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[60][62] - 房屋订单取消率上升会对公司房屋销售收入和毛利润产生负面影响，近期市场取消率呈上升趋势[65][67] - 公司可能难以找到合适分包商，分包商罢工或停工可能影响公司施工[74][75] 公司属性与治理 - 公司是“新兴成长型公司”，需遵守相关的简化报告要求，状态将持续到最早满足的特定条件之一[13][40] - 公司采用双层股权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股2票，迈克尔·涅里和涅里信托控制多数投票权[138] - 公司因被视为“受控公司”可能符合纳斯达克某些公司治理要求的豁免条件[141]