公司概况 - 公司是聚焦东南亚的跨境新零售企业，是中国领先3C配件和小家电出海品牌所有者[43] - 核心市场为印尼，还拓展至越南、泰国和菲律宾市场[43] - 2014年5月6日在中国大陆成立，2025年11月14日转为股份有限公司[135] 业绩总结 - 2023 - 2025年9月营收分别为9.084亿、10.487亿和8.805亿元，毛利润分别为3.051亿、3.734亿和3.252亿元，毛利率分别为33.6%、35.6%和36.9%[56][58] - 2025年9月止9个月，越南、泰国和菲律宾等其他国家营收较2024年同期增长68.5%[58] - 2023 - 2025年9月净利润分别为1831.9万、2035.3万、3311.1万和4165.2万元[74] - 2023 - 2025年9月调整后净利润分别为4679.8万、7904.3万、6493.9万和6244.6万元[80] - 2023 - 2025年9月各期3C配件营收占比分别为76.2%、71.7%、73.1%和68.1%[85] 用户数据 - 截至2025年9月30日，平台直接连接超40000家SMRs，是印尼3C配件和小家电领域领先跨境品牌所有者[47] - 截至2025年9月30日，管理着跨多个电商平台的55家官方旗舰店，直播业务覆盖四国，创作者网络超100000名KOL[51] 未来展望 - 2024 - 2029年东南亚零售市场预计从8799亿美元增长至1.2万亿美元，复合年增长率约6.3%[54] - 2024 - 2029年印尼3C配件市场复合年增长率为8.3%，小家电为5.6%，家居装饰及建材为6.7%[54] - 公司计划将资金按比例用于供应链仓储物流网络、营销渠道拓展等[124] 市场风险 - 公司业务面临印尼市场监管、市场渗透策略实施、海外运营管理等风险[71] - 印尼监管环境可能影响销售能力、增加合规成本、限制社交媒体销售活动[198] - 中印国际贸易政策等变化可能影响产品需求和竞争地位[198] - 印尼宏观经济不利发展可能削弱产品需求、影响盈利能力等[199] 股权结构 - 截至最新实际可行日期，前海海路和徐先生分别直接持有公司44.06%和4.86%股权，徐先生直接和间接控制约48.92%股权[115] - 公司控股股东为深圳前海海路投资有限公司，由徐先生持股99.99%[168] 上市相关 - 每H股名义价值为人民币0.1元，国内股份面值也为每股人民币0.1元[10][138][147] - 认购H股需支付最高价格及相关费用，若最终价格低于最高价格可获退还[10][12] - 公司预计在[具体时间]香港时间中午12:00或之前确定价格，最高不超每股[具体金额]港元，预计不低于每股[具体金额]港元[12] - 27名现有股东持有一定数量国内股份参与全流通，国内股份转换为H股已于2026年向中国证监会备案[135][143]