上市信息 - 公司预计普通股首次公开募股价格在一定区间，已申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为"SFD"[8] - 完成发行后，万洲国际将拥有公司约一定比例的普通股投票权（若承销商全额行使选择权有另一比例）[9] - 承销商预留2%的普通股通过定向股份计划出售给公司董事、高管和部分员工[12] 业务范围 - 2024年8月26日公司完成欧洲业务分拆，此后主要在美国和墨西哥开展业务[44] 财务数据 - 公司年销售额超140亿美元，2024年9月29日止九个月销售额为106.42亿美元，2023年财年销售额为146.4亿美元[53][194] - 2024年9月29日止九个月毛利润为6.04亿美元，2023年财年毛利润为8.89亿美元[194] - 2024年9月29日，公司现金及现金等价物为2.78亿美元，总资产为106.5亿美元；2023年财年结束时，现金及现金等价物为6.87亿美元，总资产为133.17亿美元[196] - 2024年9月29日止九个月经营活动产生的净现金流为2.33亿美元，2023年财年为6.88亿美元[198] - 2023年12月31日结束的三个月，销售额为39.98亿美元，毛利润为2.85亿美元，运营亏损1.16亿美元，持续经营业务净亏损1.31亿美元，净亏损利润率为3.3%[154] 市场份额 - 25个关键包装肉类类别年总潜在市场机会为430亿美元，截至2024年9月公司按销量计市场份额约20%[54] - 截至2023年秋季，公司是美国最大鲜猪肉加工商，市场份额约23%[54] 业务板块数据 - 2024年9月29日止九个月，包装肉类业务销售额59亿美元，占总销售58%，利润8.55亿美元，占总营业利润109%，营业利润率15%[68] - 2023年，包装肉类业务品牌零售产品销售额32亿美元，占合并销售额22%[74] - 2024年9月29日止九个月，鲜猪肉业务销售额59亿美元，占总销售58%，利润1.96亿美元，占总营业利润25%，营业利润率3%[79] - 公司内部供应鲜猪肉业务约50%的原材料需求[82] 生猪生产 - 生猪生产业务中期内将产量占比从约50%降至约30%，2019年峰值为1760万头，2023年为1580万头，2024年为1460万头，预计2025年为1150万头[84] 行业规模与增长 - 2023年全球肉类市场规模达1.1万亿美元，预计2023 - 2028年复合年增长率为6.5%[91] - 2023年美国增值包装肉类市场规模为470亿美元，预计2023 - 2028年复合年增长率为3.6%[91] - 2023年美国培根和午餐肉市场规模估计为270亿美元，预计2023 - 2028年复合年增长率为4.2%[96] - 2023年美国热狗和香肠市场规模估计为123亿美元，预计2023 - 2027年复合年增长率为1.0%[96] - 2023年美国干香肠市场规模为47亿美元，预计2023 - 2030年复合年增长率为3.9%[96] 产品销售情况 - 自2019年，公司包装肉类SKU数量减少超40%，销量速度（磅/件）增加超60%[61] - 2019 - 2023年，火腿销量增长19%，同期整体销量仅增长2%[128] - 2019 - 2023年，干香肠销量增长29%[128] 股权交易 - 2024年12月27日，公司出资300万美元获得墨菲家庭农场25%的少数股权，该农场每年将供应约320万头生猪[144] - 2024年12月20日，公司将出资45万美元获得VisionAg Hog Production 9%的少数股权，该公司预计每年供应约60万头生猪，交易预计2025年第一季度完成[145][146] - 2024年12月17日，公司以5800万美元出售犹他州的生猪生产资产，交易获利3200万美元[147] - 2024年11月26日，公司以3200万美元出售密苏里州的部分猪场，交易亏损400万美元[148] 其他要点 - 公司高级领导团队在食品行业拥有近百年经验，其中在史密斯菲尔德有超过80年经验[125] - 公司拥有超36000名员工，在美国约有34000名，在墨西哥约有2500名[122][125] - 公司目标净债务与调整后EBITDA比率为<2.0倍，最低流动性为10亿美元[116] - 公司预计支付年度股息为净利润的50%[183] - 公司在2021年因创新可再生天然气项目获世界可持续发展奖“盈利与目标”奖，在外部合作类别获“高度赞扬”提及[120]