发行相关 - 本次向特定对象发行股票为2025年度发行A股股票，对象不超过35名特定投资者[10][24] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，最终协商确定[11][43] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过205,523,670股[12][44] - 募集资金总额不超过188,000.00万元[12][48][59][60] - 特定对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[13][47] - 发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[16][52] 项目投资 - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目投资总额100,000.00万元，拟投入募集资金80,000.00万元[14][49][60] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目投资总额79,000.00万元，拟投入募集资金60,000.00万元[14][49][60] - 补充流动资金项目拟投入募集资金48,000.00万元[14][49][60] 行业数据 - 2020 - 2024年我国新能源汽车渗透率由5.4%提升至40.9%[29] - 2023 - 2025年1 - 9月我国动力电池出货量分别为630GWh、780GWh、785GWh，同比增长31%、23%、47%[29][76] - 2023 - 2025年1 - 9月我国储能锂电池出货量分别为206GWh、335GWh、430GWh，同比增长58%、64%、99%[29] - 2024年磷酸铁锂动力电池在中国动力电池出货量占比达72.0%[30] - 2024年磷酸铁锂电池在中国储能电池出货量的占比为99.5%[30] - 2024年中国正极材料出货量约335万吨，同比增长35%，磷酸铁锂材料出货约246万吨，同比增长49%，占比近74%[31] - 2025年1 - 9月，中国正极材料出货量344万吨，磷酸铁锂材料出货264万吨，占比77%[31] - 2024年全球新能源汽车销量1668万辆，同比增长21%，带动动力电池装机量841GWh，同比增长19%[69] - 2024年中国储能锂离子电池出货量335GWh，同比增长64%，占全球市场比重超90%[69] - 2023 - 2025年1 - 9月我国新能源汽车销量分别为949.5万辆、1286.6万辆、1122.8万辆，同比增长37.9%、35.5%、34.9%；2025年1 - 9月渗透率达46.1%，出口量175.8万辆，同比增长89.4%[75] 公司财务 - 截至2025年9月30日，公司资产负债率达到79.24%[37][80] - 公司2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为 - 11,047.06万元，扣非后为 - 17,194.73万元[141] - 假设2025年度归属于上市公司股东的净利润为 - 14,729.41万元，扣非后为 - 22,926.31万元[142] - 2025年末总股本为68,507.89万股，2026年发行前为68,507.89万股，发行后为89,060.26万股[143] 公司发展 - 公司与宁德时代等著名锂电池厂商建立业务往来，部分合作协议执行周期达5年[77] - 公司依托三个研发中心和超300名研发人员强化研发投入，2022 - 2024年研发费用累计达15.85亿元[78] - 本次发行募集资金将用于11万吨和8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金[85][101][148] - 本次发行完成后，公司净资产及总资产规模提高，资产负债率下降，筹资活动现金流入增加，投资活动现金流出增加，未来经营现金净流量有望提升[90][92] - 公司制定募集资金管理制度，保障资金规范有效使用，董事会将监督专项存储等[151][152] - 公司拟根据相关规定完善利润分配制度，强化投资者回报机制[154] - 公司董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费等，促使薪酬与填补回报挂钩[155] - 公司董事、高管承诺促使未来股权激励方案行权条件与填补回报挂钩[156] - 公司控股股东及实控人承诺不越权干预、不侵占利益，履行填补回报措施[157] 风险提示 - 磷酸铁锂正极材料领域面临阶段性供需失衡风险，或对产品定价和毛利率形成压力[96] - 公司生产的磷酸盐型正极材料产品新增产能面临难以消化的风险[97][98] - 碳酸锂市场价格波动幅度较大，公司原材料供应可能短缺[99] - 公司向特定对象发行股票尚需上交所审核通过并获中国证监会同意注册批复，发行存在失败和不能足额募集资金的风险[104] 利润分配 - 未来三年（2025 - 2027年）满足现金分红条件时，每年现金分红不低于当年可分配利润的20%[133] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%[133] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%[133] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[134] - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且超过5000万元，或达到或超过最近一期经审计总资产的30%[134] - 公司资产负债率超过80%等三种情形可不进行现金分红[132] - 若当年亏损但满足部分条件，经三分之二以上董事及二分之一以上独立董事审议通过后提请股东会批准，可进行现金分红[132]