业绩数据 - 2024财年和2023财年，公司分别亏损约1101.7万美元和1225.7万美元，2025年前九个月亏损约783.1万美元[128][133] - 2024年全年，客户A占公司总收入的63.6%，2025年前九个月占比为51.93%[135] - 截至2025年9月30日，公司手头现金约92.5万美元，营运资金赤字约351.3万美元[122] - 截至2026年1月23日，公司出售股票筹集总收益1.18328472亿美元，含约1627万美元用于偿还债务的股票[169] - 投资者购买股票的加权平均价格为每股1.087美元[169] - 2025年4月30日，私募发行3368466股CF - 1系列优先股，净收益约715万美元[199] - 2025年7月9日，私募发行212033股CF - 2系列优先股，净收益约818789美元[199] 股权结构 - 注册股东拟出售至多34,073,681股普通股，占完全摊薄后限制性普通股约55.03%[7][8] - 未纳入注册声明的普通股共27,877,343股，其中27,571,120股生效后可依规则144自由出售[8] - 公司创始人兼CEO多隆·肯佩尔将实益拥有约98.16%已发行有表决权证券的投票权[17] - 公司有普通股和无表决权普通股，CF系列优先股将转换为无表决权普通股，上市时自动转换为普通股[11] - 直接上市完成后，创始人兼CEO将实益拥有约98.16%的有表决权证券投票权[55] - 直接上市后公司内部人士将拥有超50%已发行有投票权证券的投票权，创始人及CEO等将合计拥有约98.16%[119] - 2025年9月19日，公司普通股进行1比3反向股票分割[48] - 2025年10月27日，与Ascent Partners Fund LLC达成股权融资协议，将出售价值高达3亿美元的普通股[49] - 股权融资协议生效时，公司需向Ascent发行970,874股普通股[51] 上市计划 - 公司已申请在纳斯达克全球市场以“OBAI”为代码上市，预计2025年左右开始交易[15] - 公司预计若普通股初始出价至少为每股8美元，将推进直接上市[144] - 公司聘请马克西姆集团有限责任公司为财务顾问，协助直接上市相关事宜[10] 公司身份与法规 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小规模报告公司”，选择遵守部分减少的上市公司报告要求[18] - 公司作为新兴成长公司，将持续至最早满足四个条件之一，包括年度总收入至少12.35亿美元等[58] - 公司作为较小报告公司，可利用相关规模披露，直至非关联方持有的普通股达到2.5亿美元以上等情况[60] - 公司数据隐私受多地区法规影响，如2020年1月1日生效的CCPA和2023年1月1日生效的CPRA等[72] - 欧盟GDPR对个人数据使用规则大幅扩展，要求72小时内报告潜在数据泄露[74][81] 业务风险 - 公司业务面临技术持续开发、安全措施被攻破、隐私法规等风险[40] - 此次普通股上市并非包销首次公开募股，可能导致交易价格波动和交易量不确定[41] - 公司依赖亚马逊网络服务，其使用中断或受干扰会对业务等产生不利影响[44] - 保险成本是公司重要开支，受市场和业绩波动影响[44] - 公司运营需要大量额外资金，且可能无法以优惠条件获得[45] - 公司历史上一直亏损，预计未来仍将持续运营亏损[45] - 公司普通股目前无公开市场，活跃交易市场可能无法形成或保持流动性[45] - 公司客户集中度高，少数客户占了大部分收入[45] - 战略收购可能因未预见的负债或整合困难等因素，对公司财务结果产生不利影响[100] - 收购可能增加负债，放大损失，影响公司偿债能力和业务灵活性[101] - 作为上市公司，公司将面临更高成本和合规要求，可能影响财务报告可靠性[104] - 需遵守Sarbanes - Oxley法案第404条，若无法证明财务报告内部控制有效，可能引发市场负面反应和监管调查[105] - 美国关税和全球贸易战可能增加公司服务成本，影响业务、财务状况和经营结果[108] - 知识产权保护存在不确定性，相关诉讼可能损害公司声誉和股价[110] - 公司依赖商业秘密保护竞争优势，但难以保证其不被泄露，若泄露将损害公司业务和竞争力[113] - 公司品牌建设和用户满意度维护不成功，会影响吸引和留住用户，且营销投入不一定盈利[117] - 公司作为受控公司，可能导致普通股对部分投资者吸引力下降，影响股价[119] - 公司需要大量额外资金维持运营，否则可能推迟、减少或取消研发和商业化工作[121] - 公司有限的运营历史使评估当前业务和预测未来成功变得困难，预计近期运营费用会增加且不一定盈利[127] - 公司若无法筹集资金或按可接受条款融资，可能无法持续经营[133] - 公司普通股目前无公开市场，上市后活跃交易市场可能无法形成或维持，股价可能波动[139] - 直接上市后公司将成为“受控公司”，大股东Doron Kempel拥有重大控制权[42] 市场展望 - 私人安保市场预计到2030年价值达3382.3亿美元，复合年增长率为5.3%[195]