发行相关 - 公司拟出售160万股普通股，假定发行价每股5美元，价格区间每股4 - 6美元[11][12][100] - 承销商有权45天内最多额外购买24万股普通股以弥补超额配售[19][100] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣和佣金64.4万美元，公司扣除费用前总收入855.6万美元[19] - 发售前已发行股份35,100,504股，发售完成后预计37,137,244股，行使超额配售权最多37,377,244股[100] - 公司预计发售净收益约660.2万美元，用于一般营运资金(30%)、业务和团队扩张(30%)、特定行业收购(40%)[100][194][195] - 公司向承销商发行相当于发售股份总数7%的认股权证[101] 股权结构 - 公司创始股东胡文兴将拥有已发行股份资本表决权的52.4%，公司为“受控公司”[14] - 发行完成后，创始人股东将持有50.1%投票权，公司将成“受控公司”[90] - 发行后，创始人股东及其配偶将实益拥有67.3%已发行普通股[96] - 创始人股东兼董事长兼首席执行官Victor Hoo发行后将实益拥有51.1%流通普通股，与配偶合计拥有64.1%[163] 业务情况 - 公司2013年成立，业务仅在马来西亚开展，客户来自马来西亚、中国、新加坡和美国[36] - 公司将服务分为业务战略板块，提供业务战略咨询等服务[37] - 业务战略咨询板块为客户提供多渠道融资策略建议等服务[38] - 公司服务超40家马来西亚上市公司，占总上市公司超4%[39] 财务数据 - 2021财年总营收47,475,042令吉，2022年上半年为21,374,632令吉[108] - 2021财年利润为19,937,818令吉，2022年上半年为13,763,178令吉[108] - 2021财年综合收益为47,760,710令吉，2022年上半年为9,563,408令吉[108] - 2020 - 2021财年及2021 - 2022年半年报基本和摊薄后每股收益分别为0.08、0.60、0.14、0.28、0.40、0.09[108] - 2022年6月30日，公司总资产5.1523367亿RM（1.1689931亿USD），总负债1.9645239亿RM（0.4533464亿USD），总权益3.1878128亿RM（0.7156467亿USD）[111] - 2022年上半年，公司经营活动净现金 - 64.1593万RM（ - 14.5568万USD），投资活动净现金 - 17.831万RM（ - 4.0456万USD），融资活动净现金 - 58.9151万RM（ - 13.367万USD）[113] - 2020 - 2021年，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产从0增加到3422.1879万RM（819.6857万USD）[111] - 2020 - 2021年，按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产从0增加到130.9134万RM（31.3565万USD）[111] - 2020 - 2021年，贸易及其他应收款净额从0增加到454.0984万RM（108.7661万USD）[111] - 2020 - 2021年，贸易及其他应付款从1.0861万RM增加到172.6403万RM（41.351万USD）[111] - 2020 - 2021年，所得税应付款从88.1282万RM增加到828.4766万RM（198.4375万USD）[111] - 2020 - 2021年，留存收益从181.9913万RM增加到1298.1942万RM（310.9447万USD）[111] 子公司与投资 - Accuventures Sdn Bhd是公司80%间接子公司，少数股东Looi Chou Yew占比17%等[57] - AB Management and Consultancy Sdn Bhd是公司80%间接子公司，少数股东Envision Capital Sdn Bhd占20%[58] - Elmu Education Group Sdn. Bhd是公司56%间接子公司，30%少数股东为Noraini Binti Aripin[59] - Elmu V Sdn. Bhd是公司69.2%间接子公司，由Elmu Education Group Sdn. Bhd持股70%等[61] - 公司对Zero Carbon Farms有5%少数投资[63] - 2022年9月30日，公司出售DFA Robotics 3%权益，获650,635.47美元，收益350,635.47美元[65] - 2023年1月3日，公司出售Treasure Global Inc全部权益，获3,065,218.20美元，收益1,265,218.20美元[66] 市场环境 - 咨询市场预计2021 - 2026年复合年增长率为4.30%[68] - 2021年马来西亚18家公司成功上市，高于2020年的15家；2021年IPO募资3.12亿美元，略低于2020年的3.84亿美元[77] - 2021年马来西亚共达成384笔并购交易，价值211亿美元，交易数量和价值分别增长51%和299%[78] - 2021年马来西亚有36笔私募股权/风险投资（PE/VC），价值约11亿美元，邻国新加坡有303笔，投资价值165亿美元[79] - 马来西亚IT咨询市场规模从2020年的10.2亿美元增长至2021年的12.1亿美元，增幅18.6%，预计到2025年将达15.5亿美元，复合年增长率为6.3%[83] 风险与影响 - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长型公司”，可享简化报告要求和豁免[84] - 公司是“外国私人发行人”，报告义务比美国国内发行人宽松[90] - 公司经营历史有限，盈利和业务模式市场接受度不确定[118] - 新冠疫情致公司损失2021年营收153万美元，长期影响无法估计[128] - 外汇汇率波动和管制可能对公司收益和资产负债表产生重大不利影响[129] - 公司在可预见未来可能不支付股息，股息政策由董事会决定[151] - 新投资者购买普通股将立即面临每股约3.81美元的摊薄，假设首次公开募股价格为每股5美元[173]