首次公开募股 - 公司将发售1250000个单位，每个单位含一股A类普通股和一份认股权证，公开发行价4.125美元，总收益5156250美元[9] - 认股权证行使价5.50美元，发行日起5年后到期[9] - 首席执行官Joseph F. Basile III将持有约71.68%投票权，若承销商全额行使超额配售权，将持有约70.91%[11] - 承销商折扣和佣金为每个单位0.309美元，总计386718.75美元，扣除费用前收益为每个单位3.816美元，总计4769531.25美元[16] - 承销商获45天选择权，可额外购买最多187500个单位，若全额行使，公司将获额外收益773437.50美元，扣除7.5%折扣[18] - 预计本次发行净收益约430.75万美元，若承销商全额行使超额配售权，约为502.29万美元[93] 股权结构 - 公司有A类和B类两种普通股，B类每股有3票投票权，可随时转换为A类，A类每股1票[12] - 截至招股说明书日期，有4000000股B类普通股发行在外，占总股东投票权的75%[13] - 公司授权发行2亿股各类股票，其中1.9亿股为普通股，1000万股为优先股，普通股又分为1.86亿股A类普通股和400万股B类普通股[33] - 公司目前发行并流通400万股A类普通股和400万股B类普通股，优先股无发行或流通[34] - 发行后普通股数量为925万股，含525万股A类和400万股B类；若承销商全额行使超额配售权，为943.75万股，含543.75万股A类和400万股B类[93] - 200万股A类普通股（占发行后已发行普通股的21.6%）预留用于2024年股权激励计划[98] 业务情况 - 商业承包部门在36个州完成项目，交付超200万平方英尺商业零售和购物中心空间建设及改进[36] - 2023财年和2022财年，特许经营建设和改造分别占公司收入的81%和63%，其中Planet Fitness分别占同期总收入的50%和52%，今年至今占25%[39] - Planet Fitness每个项目固定价格商业建筑合同价值在150 - 200万美元，预计完成时间12 - 14周，付款在发票开具30天内[39] - 公司目前有26个建设项目，其中15个在建，11个签约待审批，包括15个商业项目和11个住宅项目[45] - 2024年至今，商业板块约占公司收入的85%[46] - 公司完成44单元多层住宅公寓项目，签约79单元联排别墅项目[55][56] - 公司30个当前项目中，8个是特许经营建筑项目，16个是商业建筑项目，6个是住宅建筑项目，1个是房地产开发项目[47][48][53][56] - 2024年住宅建筑业务收入占比15%[52] 财务数据 - 2024年初步合并估计净收入、毛利润和净利润分别约为23087885美元、5043584美元和201115美元，2023年分别为31386003美元、7270961美元和4145762美元[75] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资估计约为3047255美元[78] - 2024年第四季度预计净收入改善，收入从2024年前九个月的15968735美元增加到预计的23807885美元[79] 市场情况 - 2024年美国商业建筑市场估值1712.6亿美元，预计到2029年达2035亿美元，复合年增长率3.51%[50] - 2024年非住宅建筑支出预计增长超7%[50] - 美国东南部特许经营市场预计增长3.5%，全国预计增长1.9%[51] 风险与应对 - 公司考虑将闲置现金投资短期国债，并将部分现金及现金等价物转至其他金融机构以降低风险[117] - 公司面临投标建设项目、管理层经验不足、经济环境、竞争等多方面风险[200]