业绩总结 - 标的资产报告期各期毛利率分别为16.29%、35.87%和40.32%，评估预测2025年7 - 12月为31.13%，2026 - 2030年由27.71%下降至27.12%[119] - 2023 - 2025年1 - 6月公司整体（仅生产车间）产能利用率分别为59.03%、70.41%和85.43%[157] - 2025年7 - 12月公司主营业务产品销量为7,621,804pcs，达评估预测的124.79%[137] - 预测公司2026年总销售数量全年增速约26%，与行业总体增长率保持一致[137] 用户数据 - 报告期内公司前五大客户收入占比分别为93.77%、96.97%和98.56%[148] - 公司与第一大客户A合作超10年，与中际旭创等主要客户合作年限均超5年[149][150] - 公司产品终端应用到英伟达、谷歌等全球领先数据中心企业[138][145] 未来展望 - 预计2026年后硅光集成技术在高速率光模块中占比将超50%[65] - 预计至2030年，CPO引擎市场规模有望达到100亿美元[65] - 2024 - 2030年光模块全球市场规模将以17.59%的复合增长率增长，2030年预计超432亿美元[129][131] - 2025 - 2030年光无源器件市场规模将由23亿美元增长至50亿美元，年均复合增长率达17%[132] - 2026 - 2027年行业需求迎来爆发期，800G、1.6T光器件需求将快速提升[152] 新产品和新技术研发 - 公司已实现400G、800G产品大规模量产，是最早具备大规模生产1.6T产品能力的厂商之一[63] - 线性直驱可插拔技术（LPO）2025年开始批量部署[65] - 共封装光学技术（CPO）预计从800G/1.6T端口起步，2025年以后逐步投入商用[65] - 公司持续推出并量产800G、1.6T等前沿高速率光无源器件产品，拥有CPO等配套产品技术储备[69] - 公司率先实现硅光FAU及1.6T高速FAU规模化量产，填补超高速光无源器件供给空白[71] 市场扩张和并购 - 公司拟以发行股份、可转债及支付现金方式购买安捷讯99.97%股权[7] - 2025年11月减少1名交易对方，减少购买0.03%股份[7] - 收购后公司国内将形成珠海、苏州、鹤壁三大生产基地[85] 其他新策略 - 公司以模块化设备与数字化管理平台为核心，计划实现多产品线并行生产与快速复制，光互联产品自动化产线完成内部验证[79] - 上市公司将组织文化融合宣贯与团建活动，建立人才沟通与反馈机制[4] - 上市公司协助标的公司建立健全财务管理制度和内部控制体系[106] - 交易完成后将把标的公司纳入光通信器件生产链条进行业务协同[108] - 上市公司会把标的公司纳入技术管理体系，支持研发[108]