发行计划 - 拟公开发行110万股A类普通股，发行价预计每股5 - 7美元，承销商全额行使额外股份购买权则为126.5万股[9][10][95] - 发行完成后将采用双类普通股结构，A类每股一票，B类每股二十票，B类可随时转换为A类[13] - 假设承销商不行使超额配售权，发行后有1669.3万股A类普通股和340.7万股B类普通股；若行使则有1685.8万股A类和340.7万股B类[14][95] - 预计发行净收益约490万美元，承销商行使额外股份购买权则约580万美元[95] 业绩情况 - 2025年2月28日和2024年2月29日财年所有收入均来自香港[123] - 2025年服务收入来自45个客户，前四大客户贡献约62.1%；2024年来自6个客户，前四大客户贡献约99.5%[102] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日，集团应收账款分别为270571美元和1026美元[109] 股权结构 - 控股股东何永森持有900万股A类普通股和340.7万股B类普通股，发行后将持有约90.9%的总投票权[43][95] - 其他8名现有股东共持有493.3万股A类普通股[43][49] 股息分配 - 2025年3月31日，88M Global宣布每股72.0港元中期股息，总计72万港元（约92308美元）[21][45] - 2025年3月31日，Nardo Capital宣布每股0.6港元中期股息，总计180万港元（约230769美元）[21][45] - 2025年3月31日，公司宣布每股0.2031港元中期股息，总计252万港元（约323077美元），并于4月支付[21][45] 未来展望 - 业务策略和未来计划包括拓展东南亚市场、扩充内部专家团队和进行横向整合[42] - 发行净收益约30%用于业务发展和营销，30%用于拓展本地业务和设立海外分支机构，40%用于一般管理和营运资金[95] 监管与风险 - 公司为新兴成长型公司，将遵守减少后的上市公司报告要求，最近一个财年收入低于12.35亿美元[11][88] - 面临中国法律法规解释和适用的不确定性、监管行动和政策变化的风险[15][16][17] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，A类普通股可能被禁止在美国全国性证券交易所或场外市场交易[18] - 公司香港运营子公司收集和存储个人信息远少于100万用户，网络安全审查风险不大[75] - 公司不构成“中国境内企业间接境外发行上市”，无需按试行办法完成备案程序[57][159] - 若被中国税务机关认定为企业所得税的中国居民企业，将按25%税率就全球收入缴税等[166] - A类普通股价格可能波动，投资者可能损失投资，且难以评估价值[174][176] 公司运营 - 通过香港运营子公司在香港开展所有业务，HAMA SG自成立以来无运营[19] - 资金预计以资本投入或股东贷款形式从HAMA BVI转移到香港运营子公司[20] - 2025年和2024年财年财务报告内部控制存在重大缺陷，计划上市前完成整改[126][127] - 成功很大程度取决于吸引、管理和留住合格内部人员的能力[114] - 俄乌战争和中东战争目前未对业务造成重大影响，但未来影响难测[121] - 香港、中国内地或全球经济下滑可能对业务和经营成果产生重大不利影响[123]