股权与上市 - 公司拟公开发售最多 13,268,718 股 A 类普通股，约 550 万股可自由交易[7][8] - 公司已发行并流通 2,500,000 股 B 类普通股，每股有 20 票表决权，由 Sportech 持有[10] - 若 Sportech 不出售 A 类普通股，将持有公司约 90.05%的投票权；售罄全部注册 A 类普通股，仍持有约 79.03%的投票权[10] - Cádiz CF 直接持有 750,000 股 A 类普通股，约占 A 类普通股的 5.65%；Sportech 和 Cádiz CF 不出售 A 类普通股，将持有公司约 91.23%的投票权[10] - 公司计划 2025 年在纳斯达克资本市场以“NOMA”为代码上市，若申请未获批将终止直接上市[13][14] - 2024 年 11 月 27 日公司 A 类和 B 类流通普通股进行 1 比 2 反向股票拆分[28] 业绩与财务 - 2024 年全年和 2025 年上半年营收分别为 8025 美元和 499570 美元，净亏损分别为 1372991 美元和 914077 美元[107] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司现金为 186,070 美元，营运资金赤字为 2,080,659 美元，累计亏损为 2,331,497 美元[80] - 2024 年全年和 2025 年上半年加权平均普通股流通股数分别为 22689851 股和 14093093 股[107] - 2024 年全年和 2025 年上半年每股净亏损均为 0.06 美元[107] - 2024 年全年经营活动净现金使用量为 500282 美元，2025 年上半年为提供 54086 美元[107] - 2024 年全年和 2025 年上半年融资活动提供的净现金分别为 486069 美元和 131567 美元[107] 资金与融资 - 公司可从 Sportech 处借款最高 100 万美元，已提取 164,063 美元，年利率 4.19%，最终还款日期不迟于 2029 年 12 月 31 日[59][81][121] - Sportech 2025 - 2027 年为公司业务和运营提供最高 1000 万美元资金，2025 年支付 200 万美元（截至 6 月 30 日已支付约 20 万美元），2026 年分三笔支付 600 万美元，2027 年支付 200 万美元[59][82][116][126] - 2025 年 6 月 12 日公司与 Cádiz CF 签订协议受让参与式贷款，未偿还本金余额为 770 万欧元，固定利率 3%，公允价值为 8,711,035 美元[83][84] - 预计 2025 年 9 月至 2027 年 4 月公司每月烧钱率约为 192,000 美元[85] - 计划从 2027 年开始进行约 1.62 亿欧元（约 1.76 亿美元）的外部债务融资，2027 - 2031 年分别为 3100 万欧元（约 3370 万美元）、4300 万欧元（约 4670 万美元）、5200 万欧元（约 5650 万美元）、3300 万欧元（约 3580 万美元）、300 万欧元（约 320 万美元）[86] - 2025 年 5 月 20 日公司与 Yorkville 签订备用股权购买协议，有权出售最高 3000 万美元的普通股，Yorkville 将提供最高 300 万美元的可转换本票，分三笔支付[90][93] 用户数据 - 加的斯 CF 有超 1.8 万名季票持有者[39] - 高性能训练计划自 2022 年开展，约 700 名运动员曾报名，100%参加线下；截至目前约 20 名球员参加长期训练，另有 10 名参加短期项目[41][45] 未来展望 - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司于 2025 年开始从商业合同和采购订单服务中创收[32] - 2025 年公司开始从与加的斯 CF 的体育场协议相关活动中获得活动相关收入[33] - Sportech City 预计 2030 年左右完工，需约 2.85 亿欧元（约 3.341 亿美元）资金[122][125] 合作协议 - 公司与 Cádiz CF 签订 Mágico González 品牌独家许可协议，Cádiz CF 有权获得公司该品牌净销售额的 15% [145] - Sportech 和公司拟签订为期五年带购买选择权的土地租赁协议用于建设 Sportech City，但不一定能达成[128] - 公司与加的斯俱乐部签订 HPT 许可协议，加的斯俱乐部授予诺马达全球 20 年商业许可，有权获得 15%净销售额；可在诺马达未满足纳斯达克上市标准时提前终止，初始期限结束后需重新协商许可条款[198] - 公司与加的斯俱乐部签订框架协议，有效期 3 年，可书面续约，任一方提前 60 天书面通知可终止；规定双方提供的具体服务，具体服务费用根据球员使用和参与情况支付，相关条款将在后续附件中确定[199] 风险因素 - 2024 年 5 月，Cádiz CF 男子一队从西甲降级到西乙，其表现不佳或人气下降会对公司业务产生重大负面影响[137] - 全球供应链中断导致建筑材料短缺和劳动力市场紧张，可能延长建设周期并增加成本[127] - 公共卫生问题如疫情复发可能减少 Sportech City 的游客流量并影响活动举办，对公司运营和财务状况产生不利影响[129] - 健康和安全事故可能导致公司承担潜在责任和声誉受损，影响财务结果和流动性[130] - 政府未能按预期行动可能导致公司无法获得合格费用报销，影响现金流和房地产开发项目回报[132] - 公司各业务板块面临来自健康和健身行业众多参与者的激烈竞争，可能影响市场份额和盈利能力[138] - 建立和维护品牌合作关系成本增加，若无法维持可能需增加营销投入[148] - Mágico González 电商业务面临定价压力，可能影响利润率和盈利能力[150] - 原材料成本、供应链成本波动可能增加产品成本，影响利润[151] - 无法准确预测消费者需求可能导致库存过剩或短缺，影响经营结果[152] - 负面宣传可能损害公司品牌价值和销售[153] - 数字平台功能不佳可能影响公司运营和业务增长[155] - 公司成功依赖品牌价值，多种事件可能损害品牌[158] - 未能获得或维护战略合作伙伴关系可能影响业务和收入[160] - 公司计划在西班牙招聘 4 - 6 名员工，在美国招聘 2 - 4 名员工，人力不足会影响业务[164] - 知识产权诉讼可能分散管理层注意力、产生大量成本、转移资源并影响业务和盈利能力[167] - 客户信息的未授权披露可能损害公司声誉、导致客户流失并面临诉讼和监管调查[168] - 电子邮件营销、移动应用和社交媒体的使用可能损害公司声誉并导致罚款或其他处罚[170] - 网络事件或网络安全缺陷可能破坏公司运营、泄露机密信息并损害声誉[171] - 公司业务依赖第三方供应商，供应中断或合作终止可能影响运营[175] - 未来的品牌许可安排可能不成功，影响消费者对品牌的信心和产品销售[176] - 足球或公司的受欢迎程度下降可能导致收入减少和证券价值下降[177] - 球员受伤可能影响球队表现和公司财务状况[178] - 恐怖活动、流行病等可能减少活动出席人数并影响公司业务和盈利能力[180] - 公司业务受政府监管，不遵守规定可能对业务和运营产生重大负面影响[182] - 球迷在职业足球比赛中受伤或发生事故，可能使公司面临索赔和责任，增加费用[190][191] - 诺马达高性能训练（Nomadar HPT）可能难以招募、培训和留住合格教练等专业人员，影响教学质量和业务[192][193][194] - 诺马达 HPT 的成功依赖高级管理和关键人员，人员流失或短缺可能对业务产生不利影响[195] - 公司与加的斯俱乐部和体育科技（Sportech）的协议存在利益冲突，可能无法协商有利条款，影响业务和经营结果[200]