国投中鲁(600962) - 招商证券股份有限公司关于国投中鲁股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告(修订稿)
国投中鲁国投中鲁(SH:600962)2026-01-29 23:46

交易概况 - 国投中鲁拟发行股份购买电子院100%股份,交易价格602,581.04万元,评估增值率147.40%[1][2] - 向国投集团等6家交易对方支付股份对价获电子院对应股份[4] - 发行股份购买资产定价10.98元/股,发行数量548,798,757股,占发行后总股本67.67%[5] - 募集配套资金金额不超过172,600.00万元,用于前沿技术研究等项目[27][28] 业绩数据 - 2025年1 - 11月公司营业总收入172,575.92万元,净利润4,389.64万元[167] - 2025年11月30日交易后总资产1796676.93万元,较交易前增长590.49%[32][134] - 2024年交易后净利润18,600.70万元,较交易前增长394.12%[33] 未来展望 - 交易后公司增加电子信息产业及相关领域业务[30][130] - 拟加快标的资产整合并完善利润分配政策填补回报[46][48] 市场扩张和并购 - 本次交易构成重大资产重组和关联交易,但不构成重组上市[7][125][127][128][129] - 交易前后控股股东均为国投集团,实际控制人均为国务院国资委[129] 风险提示 - 交易存在标的资产评估增值、业绩承诺无法实现、收购整合等风险[60][61][62][63] - 标的公司面临下游行业投资减缓、市场竞争等风险[67][68] 政策支持 - 2020 - 2024年国务院、国资委、证监会发布多项政策支持上市公司并购重组[78][79][80]