市场扩张和并购 - 中铝香港附属公司拟与力拓设合资公司，前者持股67%，后者持股33%[5] - 合资公司拟现金收购巴西铝业68.596%股份，基础交易价款约46.89亿雷亚尔，公司支付约31.42亿雷亚尔（约合人民币42.11亿元）[2][6] - 收购完成后将对剩余流通股发起强制要约收购，可能发起退市要约[2][6] - 本次交易2026年1月29日经董事会审议通过，无需股东会审议[3][8][9] - 交易尚需境内外监管部门批准/备案[4][10][32] 目标公司情况 - 巴西铝业总股本约6.51亿股，原铝产量占比超巴西市场三分之一[13][15] - 有3座在产铝土矿山，年铝土矿产量约200万吨，氧化铝产能80万吨/年等[14][15] - 控股或参股电站权益装机规模1.6吉瓦，年权益发电量约70亿度，再生铝占比约20%[15] - 2024年度净利润 -7300万雷亚尔；2025年1 - 9月净利润3.93亿雷亚尔[19] 交易相关 - 收购基础价格较2026年1月28日收盘价溢价约3.45%，较前20日加权平均价溢价约21.15%[20] - 2026年1月30日签署收购巴西铝业68.596%股权协议[21] - 收购主要交割条件有5项，应于最后一项条件满足或豁免后第10个营业日交割[24] - 《股份购买协议》可按约定情形终止，重大违约方承担5000万美元分手费[27][28] - 反垄断机构附加救济，收购方按持股比例支付5000万美元反垄断分手费[29]