业绩数据 - 2025年第四季度预计营收约1500万美元，较2024年第四季度增长85%；2025年全年预计营收约4300万美元，较2024年增长108%[45] - 2025年第四季度SSi Mantra安装量为37台，较2024年第四季度增长68%；2025年全年安装量为103台，较2024年增长119%[45] - 截至2025年12月31日，SSi Mantra累计安装量达168台，较2024年12月31日增长158%[41] - 2025年9月30日止九个月、2024年9月30日止九个月、2024年全年和2023年全年净亏损分别为966万美元、1723万美元、1915万美元和2088万美元[63] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，累计亏损分别为4366万美元和5332万美元[67] - 2025年9月30日现金为568.1657万美元，总资产为6957.7027万美元，总负债为2992.7721万美元，股东权益为3964.9306万美元[63] 用户数据 - 截至2025年12月31日，已安装168个系统，其中154个在印度，14个在海外，覆盖10个国家[33] - 截至2025年12月31日，商业安装的SSi Mantra系统已在153家医院用于执行超7800例手术，其中约400例为心脏机器人手术[34] 未来展望 - 公司预计2026年上半年获得欧盟和美国的监管批准以在这些地区销售[33] - 公司预计本次发行净收益及现有现金等足以支持公司运营不少于24个月[184] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，因印度子公司受银行透支限制[159] 新产品和新技术研发 - 公司开发SSi Mantra手术机器人系统，2014年开始开发，2022年末在印度商业推出销售，2024年11月SSi Mantra 3获CDSCO批准[31][32] 市场扩张和并购 - 公司系统和相关设备可在50个非FDA和非欧盟国家销售，另有79个国家只需进行最低限度注册[37] - 合并后，CardioVentures普通股股东获得约1.358亿股SSi普通股，占合并后已发行和流通股份的约95%[48] 其他新策略 - 公司拟公开发行11,286,681股普通股，预计募资5000万美元[7] - 公司已授予承销商45天内额外购买最多1,693,002股普通股的期权[14] - 公司将向Roth Capital Partners, LLC发行认股权证，数量为此次发行普通股总数的5.0%[13] 股权结构 - 截至招股书日期，董事长Dr. Sudhir Srivastava实益拥有约58.35%已发行和流通的普通股，拥有51%的总投票权[11] - 发行后，Dr. Sudhir Srivastava将持有约55.23%的总投票权；若承销商全额行使期权，其将持有约54.78%的总投票权[11] - 发行前流通股为194,356,700股，发行后为205,643,381股（若承销商全额行使选择权则为207,336,383股）[57] 风险因素 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍将产生运营亏损和负现金流[66] - 公司需要大量额外融资来扩大营销、获取监管批准和开发新产品[68] - 公司大部分运营资产已质押给HDFC银行以获取银行透支额度，违约将导致运营终止[70] - SSi Mantra系统未获市场认可将无法产生支撑业务的收入[75] - 客户对使用SSi Mantra系统的培训有抵触，可能导致收入损失[76] - SSi Mantra及相关设备未获美国和欧盟营销批准，受多国严格监管[77] - 若未及时提交报告，监管机构可能制裁，影响销售并使公司面临责任或执法行动[88] - 若产品缺陷被发现，公司可能产生额外成本，声誉受损[93] - 公司面临产品责任和疏忽风险，现有保险可能不足以覆盖所有损失[94] - 制造SSi Mantra及相关设备复杂，需求增长可能导致生产扩大困难和收入损失[99] - 公司可能面临重大未保险损失，部分保险因成本或可获取性问题未购买，未来部分保险可能无法维持[100] - 公司制造业务严重依赖海外供应商的组件供应，若供应中断或进口受限，将影响制造能力和营收[101] - 公司需扩展销售、营销及临床技术支持团队，否则可能无法盈利并损害客户关系[103][105] - 市场竞争激烈，竞争对手经验、运营历史和财务资源更具优势，若竞争不力将影响业务[106] - 公司高度依赖关键人员，吸引和留住人才困难，人员流失将损害业务和竞争力[108] - 公司大部分业务在印度开展，面临销售、知识产权保护、法规等多方面风险[110][112] - 国际业务面临监管审批、汇率波动等风险，可能增加成本、扰乱供应链等[113] - 若医院无法获得产品使用的报销或报销不足，公司可能无法产生足够销售支持业务[116] - 特朗普关税政策可能对公司美国市场计划产生不利影响，关税可能高达100%[118] - 公司业务受数据隐私等法律法规约束，违反相关法规可能面临罚款等后果[119] - 公司若未遵守政策或相关法律法规，可能面临政府或他人诉讼，导致客户信心和声誉受损，增加运营成本[125] - 欧洲数据战略相关法律可能要求公司修改业务实践和产品以保持合规，增加成本和运营复杂性[126] - 公司产品的AI功能涉及个人数据处理，需遵守隐私和数据保护相关法律法规，安全设施对业务成功至关重要[127] - 公司所处的全球医疗设备和手术机器人市场竞争激烈，可能导致产品需求减少、销售周期延长、价格压力增大和市场份额流失[128] - 公司商业成功部分依赖专利，获取和维护专利可能产生大量成本，且专利保护存在不确定性[130][131] - 公司可能面临第三方知识产权侵权指控，导致昂贵的纠纷和赔偿，甚至禁止销售相关产品[135] - 公司可能被迫进行知识产权诉讼，这可能使知识产权面临风险，且诉讼结果存在不确定性[137] - 知识产权纠纷可能导致公司资源消耗和人员分心，对股价和运营产生不利影响[139] - 公司专利保护可能因未遵守政府专利机构的要求而减少或消除[141] - 公司可能面临第三方对其知识产权所有权的主张，这可能导致损失和诉讼成本[143] - 公司截至2024年12月31日、2025年3月31日、6月30日和9月30日，披露控制程序和财务报告内部控制无效[146] - 作为小型报告公司，简化披露要求可能使投资者更难分析公司经营成果和财务前景[151] - 公司普通股于2025年4月25日在纳斯达克上市，无法保证活跃的流动性市场能发展并维持[155] - 公司董事会有权不经股东批准发行优先股，条款可能对普通股股东不利[160] - 筹集资金可能会稀释股权、限制公司行动或导致证券市场价格下跌[162] - 大量出售普通股可能导致股价下跌，影响公司融资能力[163] - 公司章程文件和佛罗里达州法律的反收购条款可能影响股东[164] - 公司未能满足纳斯达克持续上市要求可能导致普通股被摘牌[165] - 本次发行普通股在公开市场转售可能导致股价下跌[166] - 购买公司股票每股将立即稀释4.02美元[169] - 购买公司证券可能因未来股权发行而面临进一步稀释[170]