公司概况 - 公司为新兴成长、非加速申报和较小报告公司[5] - 拟申请在纳斯达克资本市场上市，代码“FATN”[9] - 拥有13项涵盖SD - WAN及相关功能的专利[31] - 软件解决方案采用订阅模式，合同期限36至60个月[32] - 主要通过第三方销售软件和服务，最大客户群体在美国和印度[32] 市场数据 - 2023年软件定义广域网市场预计53亿美元，2026年超80亿美元[20] - 安全访问服务边缘市场复合年增长率36%，2025年达近150亿美元[20] - 全球SD - WAN解决方案和服务市场2022 - 2030年复合增长率约18.5%[28] - SASE软件和平台市场2022 - 2030年从64亿美元扩大到272亿美元[28] - 网络监控服务市场2022 - 2030年从20亿美元增长到44亿美元[28] 财务数据 - 截至2024年3月31日，未偿还债务总额250万美元[103] - 截至2024年7月18日，约115名在册股东持有13,017,484股普通股[131] - 2024财年净收入1.7860909亿美元，较2023财年增幅13%[164][166] - 2024财年营收成本106.9574万美元，较2023财年降幅3%[164][167] - 2024财年毛利润1679.1336万美元，较2023财年增幅14%，毛利率从93%提升至94%[164][168][169] - 2024财年营销和销售费用339.6136万美元，较2023财年增幅1%[164][170] - 2024财年一般及行政费用315.1924万美元，较2023财年降幅13%[164][171] - 2024财年产品开发费用173.7588万美元，较2023财年降幅3%[164][172] - 2024财年员工成本费用286.736万美元，较2023财年增幅7%[164][173] - 2024财年折旧和摊销费用69.9257万美元，较2023财年增幅20%[174] - 2024财年利息收入2.7261万美元，较2023财年增加2.7127万美元[164][175] - 2024财年其他收入20.7661万美元，较2023财年增幅251%[164][176] - 2024财年利息费用30.2124万美元，较2023财年增幅182%[164][176] - 2024财年经营活动净现金流使用36.3426万美元，较2023财年有所改善[185] - 2024财年投资活动净现金使用量19,188美元，较上一财年减少144,340美元[188] - 2024财年融资活动净现金流入205,678美元，较上一财年减少1,481,176美元[189] - 2024财年调整后EBITDA较上一财年增加2,516,108美元[192] - 2024财年净利润4,279,681美元，上一财年为2,885,838美元[193] - 2024财年折旧和摊销699,257美元，上一财年为582,326美元[193] - 2024财年所得税收益/（费用）为 - 1,436,085美元，上一财年为255,457美元[193] - 2024财年末现金及现金等价物1,112,519美元，期初为1,077,502美元[186] 未来展望 - 计划将发行净收益用于销售和营销等活动及一般营运资金[37] - 公司经营业绩可能差异显著且不可预测[36][40][42] - 营收、自由现金流增长可能放缓，运营利润率可能下降[54] 风险因素 - 严重依赖转售合作伙伴，合作能力影响增长计划[36][40] - 新软件解决方案未获市场认可影响经营业绩和竞争地位[36][40][41] - 业务面临市场需求、竞争、汇率等多种风险[44] - 硬件关键组件供应源有限，面临供应短缺等风险[73] - 软件存在缺陷或错误风险，影响声誉等[80] - 面临网络攻击、知识产权保护等风险[83][88] - 未能遵守法律法规可能导致罚款等后果[96] - 美国出口管制和经济制裁影响国际市场销售和运营[99][100] - 投资者对ESG表现期望带来额外成本和风险[101] - 债务影响财务状况和未来财务结果[103][104] - 会计政策估计和判断有误影响经营结果和股价[107] - 汇率波动影响业务和财务状况[108] - 所得税受多种因素影响，实际税率预测有不确定性[109][110][111] - 作为上市公司合规要求增加成本[113] - 证券分析师研究报告影响股价和交易量[114] - 全球经济不确定性等因素影响业务和财务表现[115]